Crypto analyst Ali Martinez is warning traders that a red-hot Dogecoin (DOGE) rival could be in store for a correction.

El criptoanalista Ali Martínez advierte a los comerciantes que un rival candente de Dogecoin (DOGE) podría estar preparado para una corrección.

The Solana-based (SOL) memecoin Bonk (BONK) is trading at $0.000012 at time of writing, up a staggering 6,022% from where it was priced at the beginning of 2023.

La memecoin Bonk (BONK), con sede en Solana (SOL), se cotiza a 0,000012 dólares al momento de escribir este artículo, un asombroso 6,022% más que su precio a principios de 2023.

Martinez tells his 35,100 followers on the social media platform X that the asset’s Tom DeMark (TD) Sequential indicator presented a buy signal on its weekly chart before it launched its bull run in October.

Martínez les dice a sus 35.100 seguidores en la plataforma de redes sociales X que el indicador secuencial Tom DeMark (TD) del activo presentó una señal de compra en su gráfico semanal antes de lanzar su carrera alcista en octubre.

The TD Sequential indicator is used by traders to predict potential trend reversals based on the closing prices of the 13 previous bars or candles.

Los operadores utilizan el indicador TD Sequential para predecir posibles cambios de tendencia en función de los precios de cierre de las 13 barras o velas anteriores.

Martinez notes that the indicator is now flashing the opposite, however.

Martínez señala que ahora el indicador parpadea en el sentido contrario.

“Now, the same indicator is showing a sell signal. This suggests BONK might be heading into a correction period lasting one to four weeks.”

“Ahora, el mismo indicador muestra una señal de venta. Esto sugiere que BONK podría estar entrando en un período de corrección que durará de una a cuatro semanas”.

The analyst also notes that Ethereum’s (ETH) TD Sequential indicator is also flashing a sell signal on the asset’s three-day chart.

El analista también señala que el indicador TD Sequential de Ethereum (ETH) también muestra una señal de venta en el gráfico de tres días del activo.

“If this signal is confirmed, it might set up a prime buying opportunity with ETH potentially retracing to $2,150. This could be a key moment before a potential rally toward $3,500.”

“Si se confirma esta señal, podría crear una excelente oportunidad de compra con ETH potencialmente retrocediendo a $2,150. Este podría ser un momento clave antes de un posible repunte hacia los 3.500 dólares”.

ETH is trading at $2,235 at time of writing.

ETH se cotiza a $2,235 al momento de escribir este artículo.

Additionally, Martinez warns that BNB (BNB), the native utility token on the decentralized finance (DeFi) platform Binance Smart Chain, is forming a descending triangle on its weekly chart. A descending triangle is typically considered a bearish continuation pattern.

Además, Martínez advierte que BNB (BNB), el token de utilidad nativo en la plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) Binance Smart Chain, está formando un triángulo descendente en su gráfico semanal. Un triángulo descendente normalmente se considera un patrón de continuación bajista.

Says the trader,

Dice el comerciante,

“Watch for a close above $260 to confirm a bullish BNB breakout. Until then, it might be wise to hold steady!”

“Esté atento a un cierre por encima de 260 dólares para confirmar una ruptura alcista del BNB. ¡Hasta entonces, sería prudente mantenernos firmes!

BNB is trading at $249 at time of writing.

BNB cotiza a 249 dólares al momento de escribir este artículo.