Altcoin Longs Witness Squeeze, Ethereum Leads Liquidations

Altcoin anhela la compresión de testigos, Ethereum lidera las liquidaciones

The cryptocurrency market has experienced volatility in the past day, with altcoins facing drops of over 5%. This turbulence has led to significant liquidations in the derivatives market.

El mercado de las criptomonedas experimentó volatilidad en el último día, y las altcoins enfrentaron caídas de más del 5%. Esta turbulencia ha provocado importantes liquidaciones en el mercado de derivados.

According to CoinGlass data, approximately $429 million worth of contracts were liquidated within the last 24 hours. Liquidation occurs when a platform forcibly closes a contract due to excessive losses.

Según datos de CoinGlass, en las últimas 24 horas se liquidaron contratos por valor de aproximadamente 429 millones de dólares. La liquidación ocurre cuando una plataforma cierra un contrato por la fuerza debido a pérdidas excesivas.

As the table below illustrates, long contract holders experienced the majority of these forced closures during the day. Around $367 million of liquidations, representing over 85% of the total, involved traders anticipating a bullish market outcome.

Como ilustra la siguiente tabla, los titulares de contratos largos experimentaron la mayoría de estos cierres forzosos durante el día. Alrededor de 367 millones de dólares en liquidaciones, que representan más del 85% del total, involucraron a comerciantes que anticipaban un resultado alcista del mercado.

This liquidation asymmetry stems from the overall downward trend in cryptocurrency prices.

Esta asimetría de liquidación se debe a la tendencia general a la baja de los precios de las criptomonedas.

Below is a heatmap indicating the contributions of individual assets to this latest derivatives flush:

A continuación se muestra un mapa de calor que indica las contribuciones de los activos individuales a esta última ola de derivados:

Unlike typical violent liquidation events, Ethereum (ETH), not Bitcoin (BTC), leads the charts. This is likely attributed to ETH's 3% drop compared to BTC's sideways movement. Memecoins Dogecoin (DOGE) and Shiba Inu (SHIB) follow ETH, with liquidations amounting to $60 million and $23 million, respectively.

A diferencia de los típicos eventos de liquidación violenta, Ethereum (ETH), no Bitcoin (BTC), lidera las listas. Es probable que esto se atribuya a la caída del 3% de ETH en comparación con el movimiento lateral de BTC. Memecoins Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB) siguen a ETH, con liquidaciones por valor de 60 millones de dólares y 23 millones de dólares, respectivamente.

DOGE and SHIB are known for their sharp plunges and speculative activity, explaining their high liquidation volumes.

DOGE y SHIB son conocidos por sus fuertes caídas y su actividad especulativa, lo que explica sus altos volúmenes de liquidación.

A mass liquidation event is known as a "squeeze," characterized by a cascade of liquidations and increased volatility. This latest event, dominated by long liquidations, is referred to as a "long squeeze."

Un evento de liquidación masiva se conoce como "contracción", y se caracteriza por una cascada de liquidaciones y una mayor volatilidad. Este último evento, dominado por liquidaciones a largo plazo, se conoce como "estricción larga".

Squeezes are common in the cryptocurrency market due to volatility, but an altcoin-dominated squeeze of this magnitude is unusual.

Las constricciones son comunes en el mercado de las criptomonedas debido a la volatilidad, pero una contracción de esta magnitud dominada por las altcoins es inusual.

As a result of this plunge, ETH has dropped to around $3,400.

Como resultado de esta caída, ETH ha caído a alrededor de $3,400.