Popular memecoin Dogecoin (DOGE) has been trading sideways, above the 200-day exponential moving average (EMA) since Jan. 7. DOGE price is down 0.4% over the last week and 14% over the last month and even though the technical setup hints at further losses for DOGE, the recent spike in network activity is interesting.

La popular memecoin Dogecoin (DOGE) ha estado cotizando lateralmente, por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días desde el 7 de enero. El precio de DOGE ha bajado un 0,4% durante la última semana y un 14% durante el último mes, y a pesar de la configuración técnica insinúa más pérdidas para DOGE, el reciente aumento en la actividad de la red es interesante.

Dogecoin network activity surges

La actividad de la red Dogecoin aumenta

Dogecoin is experiencing a significant increase in its network activity. Data from market intelligence firm IntoTheBlock shows over 890,000 new Dogecoin addresses have been created over the past week.

Dogecoin está experimentando un aumento significativo en la actividad de su red. Los datos de la firma de inteligencia de mercado IntoTheBlock muestran que se crearon más de 890.000 nuevas direcciones de Dogecoin durante la semana pasada.

This increase in new addresses coincides with an 86% adoption rate as the new users execute their first transactions on the blockchain.

Este aumento en nuevas direcciones coincide con una tasa de adopción del 86% a medida que los nuevos usuarios ejecutan sus primeras transacciones en blockchain.

Additional data from Santiment shows a spike in daily active addresses (DAA), which increased from 124,240 on Jan. 23 to more than 498,000 on Feb. 2.

Datos adicionales de Santiment muestran un aumento en las direcciones activas diarias (DAA), que aumentaron de 124.240 el 23 de enero a más de 498.000 el 2 de febrero.

This resurgence in network activity could be due to the release of the iconic DOOM video game on the Dogecoin blockchain and the upcoming DOGE-1 launch.

Este resurgimiento de la actividad de la red podría deberse al lanzamiento del icónico videojuego DOOM en la cadena de bloques Dogecoin y al próximo lanzamiento de DOGE-1.

DOOM meets Dogecoin! Developer #minidogeart deploys the iconic 1993 DOOM game on the Dogecoin blockchain using Ordinals technology. Now, gaming data is fetched entirely from Dogecoin network, showcasing the potential of blockchain for preserving digital assets.

¡DOOM se encuentra con Dogecoin! El desarrollador #minidogeart implementa el icónico juego DOOM de 1993 en la cadena de bloques Dogecoin utilizando tecnología Ordinals. Ahora, los datos de los juegos se obtienen íntegramente de la red Dogecoin, lo que muestra el potencial de blockchain para preservar los activos digitales.

— BlockVoyager (@BlockVoyagerAIO) January 24, 2024

– BlockVoyager (@BlockVoyagerAIO) 24 de enero de 2024

A third factor is the increasing use of Dogechain, a layer 2 blockchain built on the Dogecoin network.

Un tercer factor es el uso cada vez mayor de Dogechain, una cadena de bloques de capa 2 construida sobre la red Dogecoin.

It is important that creativity brings new victories and with them new users - Dogechain#Dogechain #Dogecoin pic.twitter.com/yjSjsNncqz

Es importante que la creatividad traiga nuevas victorias y con ellas nuevos usuarios - Dogechain#Dogechain #Dogecoin pic.twitter.com/yjSjsNncqz

— DogeChainNews (@DogeChainNews1) February 2, 2024

– DogeChainNews (@DogeChainNews1) 2 de febrero de 2024

These factors have helped generate interest in the Dogecoin network and if this trajectory remains,  DOGE price could react if investors begin to take positions in the token.

Estos factores han ayudado a generar interés en la red Dogecoin y, si esta trayectoria se mantiene, el precio de DOGE podría reaccionar si los inversores comienzan a tomar posiciones en el token.

However, the technical setup suggests that the price is poised for a deeper correction from the current levels.

Sin embargo, la configuración técnica sugiere que el precio está preparado para una corrección más profunda desde los niveles actuales.

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DOGE’s descending triangle could attract more bears 

El triángulo descendente de DOGE podría atraer a más osos 

Since Dec. 6, 2023, DOGE price action has been characterized by a series of lower highs and relatively equal lows around $0.078, and a descending triangle has appeared on the daily chart.

Desde el 6 de diciembre de 2023, la acción del precio de DOGE se ha caracterizado por una serie de máximos más bajos y mínimos relativamente iguales de alrededor de $ 0,078, y ha aparecido un triángulo descendente en el gráfico diario.

This bearish technical formation is confirmed once the price produces a decisive close below the support line – formed by the equal lows. This projects a drop in price equal to the height of the triangle

Esta formación técnica bajista se confirma una vez que el precio produce un cierre decisivo por debajo de la línea de soporte, formada por mínimos iguales. Esto proyecta una caída en el precio igual a la altura del triángulo.

Despite this pessimistic outlook, the relative strength index (RSI) is in the neutral zone at 45, a hint at traders’ current indecisiveness.

A pesar de esta perspectiva pesimista, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en la zona neutral en 45, un indicio de la actual indecisión de los traders.

This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.