Dogecoin (DOGE) has recently faced a significant setback as it failed to retest the crucial $0.20 level on the monthly timeframe. As a result of this failure, the cryptocurrency has retreated into a confluent support area, consisting of the Range Low at $0.12 and the Macro Downtrend, from which it had previously broken out last month.

Dogecoin (DOGE) se ha enfrentado recientemente a un revés importante al no poder volver a probar el nivel crucial de 0,20 dólares en el período mensual. Como resultado de este fracaso, la criptomoneda se ha retirado a un área de soporte confluente, que consiste en el rango mínimo de 0,12 dólares y la tendencia macro bajista, de la que ya había salido el mes pasado.

As DOGE now finds itself within this range, the chances of a recovery above the Range High appear to be slim, suggesting that the cryptocurrency may be destined to consolidate within this black-red range for the foreseeable future. However, Rekt Capital expects the Range Low area to offer the best bargain opportunity.

Como DOGE ahora se encuentra dentro de este rango, las posibilidades de una recuperación por encima del Rango Alto parecen ser escasas, lo que sugiere que la criptomoneda puede estar destinada a consolidarse dentro de este rango negro-rojo en el futuro previsible. Sin embargo, Rekt Capital espera que la zona Range Low ofrezca las mejores oportunidades de negocio.

Weekly Timeframe Shows Strong Buy-Side Interest at Range Low

El cronograma semanal muestra un fuerte interés del lado comprador en un rango bajo

On the weekly timeframe, the Range Low has been acting as a robust support level, with numerous downside wicks extending into the Range Low and Macro Downtrend over the past several weeks. This indicates a strong buy-side interest in this confluent area of support.

En el marco temporal semanal, el rango mínimo ha estado actuando como un nivel de soporte sólido, con numerosos factores bajistas que se extienden hasta el rango mínimo y la tendencia macro bajista durante las últimas semanas. Esto indica un fuerte interés comprador en esta área confluente de soporte.

The buying pressure at the Range Low has allowed DOGE to reclaim the bottom of the Bull Flag it had broken out from many weeks ago. For DOGE to lose this level, it would need to close below the Bull Flag bottom on the weekly timeframe, which has not occurred yet.

La presión de compra en el rango bajo ha permitido a DOGE recuperar el fondo de la bandera alcista que había roto hace muchas semanas. Para que DOGE pierda este nivel, tendría que cerrar por debajo del fondo de Bull Flag en el período semanal, lo que aún no ha ocurrido.

Potential Head and Shoulders Formation to Watch
One scenario to keep an eye on is the potential development of a Head and Shoulders (H&S) formation. If DOGE were to rebound from the old Bull Flag bottom to the old Bull Flag top but then reject, forming a Right Shoulder, a loss of the old Bull Flag bottom (which would act as the Neckline) could enable this H&S formation.

Posible formación de cabeza y hombros a tener en cuenta Un escenario a tener en cuenta es el desarrollo potencial de una formación de cabeza y hombros (H&S). Si DOGE rebotara desde la antigua parte inferior de Bull Flag hasta la antigua parte superior de Bull Flag pero luego rechazara, formando un hombro derecho, una pérdida de la antigua parte inferior de Bull Flag (que actuaría como escote) podría permitir esta formación de H&S.

In this case, the price could drop into the Range Low, but this time as candle-bodies rather than wicks. Breaking beyond the Bull Flag Top would invalidate this H&S formation, while losing the Bull Flag Bottom (neckline) after rejecting from the Bull Flag Top would validate it.

En este caso, el precio podría caer al rango mínimo, pero esta vez como cuerpos de velas en lugar de mechas. Romper más allá de Bull Flag Top invalidaría esta formación H&S, mientras que perder Bull Flag Bottom (escote) después de rechazar desde Bull Flag Top la validaría.