Bitcoin’s (BTC) dominance is back to local resistance, nearing 55%, while the altcoins lost strength against the leading cryptocurrency. As this occurs, crypto traders favored opening short positions against cryptocurrencies that could soon skyrocket with a short squeeze.

El dominio de Bitcoin (BTC) vuelve a tener resistencia local, acercándose al 55%, mientras que las altcoins perdieron fuerza frente a la criptomoneda líder. Mientras esto ocurre, los comerciantes de criptomonedas favorecieron la apertura de posiciones cortas contra criptomonedas que pronto podrían dispararse con una breve contracción.

Notably, the Bitcoin Dominance Index (BTC.D) is 54.64%, currently above the 50-day exponential moving average (EMA). The BTC.D nears a local top at 55.26% as Bitcoin gains strength against altcoins, mostly of which traders have been increasingly shorting.

En particular, el índice de dominio de Bitcoin (BTC.D) es del 54,64%, actualmente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. El BTC.D se acerca a un máximo local del 55,26% a medida que Bitcoin gana fuerza frente a las altcoins, en su mayoría de las cuales los comerciantes han estado vendiendo cada vez más en corto.

As a result, some of these cryptocurrencies accumulate relevant liquidation pools upwards, potentially triggering short squeezes next week.

Como resultado, algunas de estas criptomonedas acumulan fondos de liquidación relevantes al alza, lo que podría desencadenar breves contracciones la próxima semana.

Short squeeze alert for Cardano (ADA)

Alerta de compresión breve para Cardano (ADA)

In particular, Cardano (ADA) has accumulated massive short interest after losing its position in the top 10 cryptocurrencies by capitalization.

En particular, Cardano (ADA) ha acumulado un enorme interés a corto plazo después de perder su posición entre las 10 principales criptomonedas por capitalización.

On that note, ADA has the potential to skyrocket from the current $0.58 to above $0.68. This represents a potential 17.25% increase in price if a short squeeze liquidates these short-sellers.

En ese sentido, ADA tiene el potencial de dispararse desde los actuales $0,58 a más de $0,68. Esto representa un aumento potencial del 17,25% en el precio si una contracción corta liquida a estos vendedores en corto.

Furthermore, futures contracts open interest for Cardano remains at significant historical levels, with proportional low prices. There is circa $400 million in these contracts, according to data retrieved from CoinGlass on April 12.

Además, el interés abierto de los contratos de futuros para Cardano se mantiene en niveles históricos significativos, con precios proporcionalmente bajos. Hay alrededor de $400 millones en estos contratos, según datos recuperados de CoinGlass el 12 de abril.

Dogecoin (DOGE)

Dogecoin (DOGE)

Another cryptocurrency with historically high open interest is Dogecoin (DOGE). The leading meme coin has over $1.55 billion with opened positions in the derivatives market, indicating high volatility ahead.

Otra criptomoneda con un interés abierto históricamente alto es Dogecoin (DOGE). La moneda meme líder tiene más de 1.550 millones de dólares con posiciones abiertas en el mercado de derivados, lo que indica una alta volatilidad en el futuro.

Interestingly, many of these are made of short positions, opened in a similar price range. The mass-shorting has created a dense liquidity pool at $0.21, which market makers could target for a short squeeze.

Curiosamente, muchos de ellos consisten en posiciones cortas, abiertas en un rango de precios similar. La venta masiva en corto ha creado un denso fondo de liquidez de 0,21 dólares, al que los creadores de mercado podrían apuntar para una contracción corta.

Dogecoin traded at $0.198 by press time. Therefore, a run to these liquidations would reward DOGE traders with 6% gains.

Dogecoin cotizaba a 0,198 dólares al momento de esta publicación. Por lo tanto, una corrida hacia estas liquidaciones recompensaría a los comerciantes de DOGE con ganancias del 6%.

However, having accumulated liquidity is not enough to ignite short squeezes. These trading events are caused by a conjunction of factors playing together and usually require a fundamental motivation like bullish news as a trigger.

Sin embargo, haber acumulado liquidez no es suficiente para provocar restricciones cortas. Estos eventos comerciales son causados ​​por una conjunción de factores que juegan juntos y generalmente requieren una motivación fundamental como noticias alcistas como desencadenante.

For that reason, traders and investors must follow news and developments related to these cryptocurrencies while making financial decisions.

Por esa razón, los comerciantes e inversores deben seguir las noticias y desarrollos relacionados con estas criptomonedas mientras toman decisiones financieras.

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