Dogecoin (DOGE), the popular memecoin, has traded sideways above the 200-day exponential moving average (EMA) since January 7th. Over the past week, DOGE’s price has decreased by 0.4%, while the one-month decline is 14%. Although the technical analysis hints at potential further losses for DOGE, recent developments in the network activity have sparked interest among crypto enthusiasts.

Dogecoin (DOGE), la popular memecoin, ha cotizado lateralmente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días desde el 7 de enero. Durante la semana pasada, el precio de DOGE disminuyó un 0,4%, mientras que la caída de un mes es del 14%. Aunque el análisis técnico insinúa posibles pérdidas adicionales para DOGE, los recientes desarrollos en la actividad de la red han despertado el interés entre los entusiastas de las criptomonedas.

Data from market intelligence firm IntoTheBlock reveals that over 890,000 new Dogecoin addresses were created in the past week. This surge in new addresses coincides with an 86% adoption rate, as new users have executed their initial transactions on the Dogecoin blockchain.

Los datos de la firma de inteligencia de mercado IntoTheBlock revelan que la semana pasada se crearon más de 890.000 nuevas direcciones de Dogecoin. Este aumento de nuevas direcciones coincide con una tasa de adopción del 86%, ya que los nuevos usuarios han ejecutado sus transacciones iniciales en la cadena de bloques Dogecoin.

Additionally, data from Santiment demonstrates a significant spike in daily active addresses (DAA), which surged from 124,240 on January 23rd to over 498,000 on February 2nd.

Además, los datos de Santiment demuestran un aumento significativo en las direcciones activas diarias (DAA), que pasaron de 124.240 el 23 de enero a más de 498.000 el 2 de febrero.

Possible catalysts for increased activity

Several factors have contributed to this resurgence in Dogecoin’s network activity. One notable event is releasing the iconic DOOM video game on the Dogecoin blockchain. This integration has attracted gamers and blockchain enthusiasts, driving network engagement. 

Posibles catalizadores para una mayor actividadVarios factores han contribuido a este resurgimiento de la actividad de la red Dogecoin. Un evento notable es el lanzamiento del icónico videojuego DOOM en la cadena de bloques Dogecoin. Esta integración ha atraído a jugadores y entusiastas de blockchain, impulsando la participación de la red. 

Furthermore, the anticipation surrounding the DOGE-1 launch, an upcoming event, has generated buzz among cryptocurrency enthusiasts.

Además, la anticipación en torno al lanzamiento de DOGE-1, un próximo evento, ha generado revuelo entre los entusiastas de las criptomonedas.

Another factor contributing to the increased network activity is the growing use of Dogechain, a layer 2 blockchain built on the Dogecoin network. This development has expanded Dogecoin’s utility, attracting developers and users.

Otro factor que contribuye al aumento de la actividad de la red es el uso creciente de Dogechain, una cadena de bloques de capa 2 construida sobre la red Dogecoin. Este desarrollo ha ampliado la utilidad de Dogecoin, atrayendo desarrolladores y usuarios.

Price correction looms despite Network activity

While the surge in network activity is intriguing, DOGE’s technical analysis suggests that the price may be on the verge of a deeper correction. Since December 6th, 2023, DOGE’s price action has featured a series of lower highs and relatively equal lows, primarily around the $0.078 mark. A descending triangle pattern has emerged on the daily chart, signaling a bearish formation.

La corrección de precios se avecina a pesar de la actividad de la red. Si bien el aumento en la actividad de la red es intrigante, el análisis técnico de DOGE sugiere que el precio puede estar al borde de una corrección más profunda. Desde el 6 de diciembre de 2023, la acción del precio de DOGE ha presentado una serie de máximos más bajos y mínimos relativamente iguales, principalmente alrededor de la marca de 0,078 dólares. Ha surgido un patrón de triángulo descendente en el gráfico diario, lo que indica una formación bajista.

This bearish technical setup will be confirmed if the price produces a decisive close below the support line formed by the equal lows. In such a scenario, this pattern could project a drop in the price, roughly equivalent to the triangle’s height. Despite these bearish signals, the Relative Strength Index (RSI) currently stands at 45, indicating trader indecisiveness.

– DogeChainNews (@DogeChainNews1) 2 de febrero de 2024 Esta configuración técnica bajista se confirmará si el precio produce un cierre decisivo por debajo de la línea de soporte formada por mínimos iguales. En tal escenario, este patrón podría proyectar una caída en el precio, aproximadamente equivalente a la altura del triángulo. A pesar de estas señales bajistas, el índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa actualmente en 45, lo que indica indecisión de los traders.

The future of Dogecoin

The surge in network activity for Dogecoin is undoubtedly an encouraging sign, suggesting growing interest and engagement with the cryptocurrency. The release of the DOOM game on the Dogecoin blockchain, the upcoming DOGE-1 launch, and the increasing adoption of Dogechain all contribute to this newfound enthusiasm.

El futuro de Dogecoin El aumento en la actividad de la red para Dogecoin es sin duda una señal alentadora, que sugiere un creciente interés y compromiso con la criptomoneda. El lanzamiento del juego DOOM en la cadena de bloques Dogecoin, el próximo lanzamiento de DOGE-1 y la creciente adopción de Dogechain contribuyen a este nuevo entusiasmo.

However, it remains to be seen whether this surge in network activity will translate into a significant price rally for DOGE. The bearish technical pattern on the price chart suggests that caution may be warranted for investors. A decisive close below the support line could trigger a deeper price correction.

Sin embargo, queda por ver si este aumento en la actividad de la red se traducirá en un aumento significativo de los precios de DOGE. El patrón técnico bajista en el gráfico de precios sugiere que los inversores pueden tener precaución. Un cierre decisivo por debajo de la línea de soporte podría desencadenar una corrección de precios más profunda.