Dogecoin Extends Decline as Crypto Sentiment Sours

Dogecoin étend son déclin alors que le sentiment des crypto-monnaies se détériore

Dogecoin resumed its downward trajectory on Wednesday amid a prevailing bearish sentiment in the crypto market.

Dogecoin a repris sa trajectoire descendante mercredi au milieu d'un sentiment baissier dominant sur le marché de la cryptographie.

DOGE witnessed a notable 4% drop on Wednesday morning, mirroring the performance of its peers Bitcoin, Ethereum, and BNB Coin. The cryptocurrency has now plunged nearly 50% from its annual peak and remains 75% below its all-time high. Here are three key factors contributing to its ongoing market decline:

DOGE a connu une baisse notable de 4 % mercredi matin, reflétant les performances de ses pairs Bitcoin, Ethereum et BNB Coin. La crypto-monnaie a maintenant plongé de près de 50 % par rapport à son sommet annuel et reste 75 % en dessous de son sommet historique. Voici trois facteurs clés contribuant au déclin actuel du marché :

Intensified Competition from Newer Meme Co

Concurrence intensifiée de la part de Newer Meme Co

Dogecoin has suffered from the rise of competing meme coins, such as Pepe, Dogwifhat, Bonk, and Brent. These tokens have outperformed Dogecoin by leaps and bounds, registering gains of over 200% this year.

Dogecoin a souffert de la montée en puissance des pièces meme concurrentes, telles que Pepe, Dogwifhat, Bonk et Brent. Ces jetons ont surperformé Dogecoin à pas de géant, enregistrant des gains de plus de 200 % cette année.

This competition is evident in the daily trading volume. According to CoinGecko data, Dogecoin's 24-hour volume was recorded at $585 million, while its market capitalization exceeded $17 billion.

Cette concurrence est évidente dans le volume quotidien des échanges. Selon les données de CoinGecko, le volume de Dogecoin sur 24 heures a été enregistré à 585 millions de dollars, tandis que sa capitalisation boursière dépassait 17 milliards de dollars.

Conversely, Pepe, with a market cap of $4.36 billion, boasted a trading volume of $676 million. Similarly, Dogwifhat logged a 24-hour volume of $587 million. This indicates a growing demand for these newer tokens among traders.

À l’inverse, Pepe, avec une capitalisation boursière de 4,36 milliards de dollars, affichait un volume d’échanges de 676 millions de dollars. De même, Dogwifhat a enregistré un volume de 587 millions de dollars sur 24 heures. Cela indique une demande croissante pour ces nouveaux jetons parmi les traders.

Deteriorating Crypto Fear and Greed Index

Détérioration de l'indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies

Investor sentiment towards cryptocurrencies, including Dogecoin, has taken a pessimistic turn. The widely followed fear and greed index has dipped to the neutral level of 48, down from its year-to-date high of 90.35. Should this trend continue, a shift into the fear zone is highly likely.

Le sentiment des investisseurs à l’égard des crypto-monnaies, y compris Dogecoin, a pris une tournure pessimiste. L'indice de la peur et de l'avidité, largement suivi, est tombé au niveau neutre de 48, en baisse par rapport à son sommet annuel de 90,35. Si cette tendance se poursuit, un passage dans la zone de peur est très probable.

Historically, cryptocurrencies and other risk assets experience sell-offs during periods of elevated market fear. This anxiety stems from the absence of significant drivers within the crypto industry.

Historiquement, les crypto-monnaies et autres actifs à risque connaissent des ventes massives pendant les périodes de peur accrue du marché. Cette anxiété provient de l’absence de moteurs importants au sein de l’industrie de la cryptographie.

Technical Patterns Suggest Downward Momentum

Les modèles techniques suggèrent une dynamique à la baisse

Dogecoin's price action has also been influenced by bearish technical patterns. Notably, the coin has been trending towards a "death cross," a technical indicator that occurs when the 50-day and 200-day moving averages intersect. This pattern signifies a potential acceleration of the sell-off.

L'évolution des prix de Dogecoin a également été influencée par des modèles techniques baissiers. Notamment, la pièce a tendance vers une « croix de la mort », un indicateur technique qui se produit lorsque les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours se croisent. Cette tendance signifie une accélération potentielle de la vente.

Moreover, Dogecoin has faced formidable resistance during its previous recovery attempts. In May, it encountered strong resistance at $0.1750, and in June, it repeated at $0.1285. These bearish signals are reinforced by the recent bearish behavior of Bitcoin, which has established a "quadruple top" pattern and has fallen below its 50-day and 100-day moving averages.

De plus, Dogecoin a fait face à une formidable résistance lors de ses précédentes tentatives de récupération. En mai, il a rencontré une forte résistance à 0,1750 $ et en juin, il s'est répété à 0,1285 $. Ces signaux baissiers sont renforcés par le récent comportement baissier du Bitcoin, qui a établi une configuration de « quadruple sommet » et est tombé en dessous de ses moyennes mobiles de 50 et 100 jours.