Dogecoin (DOGE), the popular memecoin, has traded sideways above the 200-day exponential moving average (EMA) since January 7th. Over the past week, DOGE’s price has decreased by 0.4%, while the one-month decline is 14%. Although the technical analysis hints at potential further losses for DOGE, recent developments in the network activity have sparked interest among crypto enthusiasts.

Dogecoin (DOGE), популярный мемкоин, с 7 января торгуется в боковом направлении выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). За прошедшую неделю цена DOGE снизилась на 0,4%, тогда как месячное снижение составило 14%. Хотя технический анализ намекает на потенциальные дальнейшие потери DOGE, недавние события в сетевой активности вызвали интерес среди криптоэнтузиастов.

Data from market intelligence firm IntoTheBlock reveals that over 890,000 new Dogecoin addresses were created in the past week. This surge in new addresses coincides with an 86% adoption rate, as new users have executed their initial transactions on the Dogecoin blockchain.

Данные аналитической компании IntoTheBlock показывают, что за последнюю неделю было создано более 890 000 новых адресов Dogecoin. Этот всплеск новых адресов совпадает с уровнем внедрения 86%, поскольку новые пользователи выполнили свои первоначальные транзакции в блокчейне Dogecoin.

Additionally, data from Santiment demonstrates a significant spike in daily active addresses (DAA), which surged from 124,240 on January 23rd to over 498,000 on February 2nd.

Кроме того, данные Santiment демонстрируют значительный рост числа ежедневных активных адресов (DAA), которое выросло со 124 240 23 января до более чем 498 000 2 февраля.

Possible catalysts for increased activity

Several factors have contributed to this resurgence in Dogecoin’s network activity. One notable event is releasing the iconic DOOM video game on the Dogecoin blockchain. This integration has attracted gamers and blockchain enthusiasts, driving network engagement. 

Возможные катализаторы роста активности Возобновлению сетевой активности Dogecoin способствовали несколько факторов. Одним из примечательных событий является выпуск культовой видеоигры DOOM на блокчейне Dogecoin. Эта интеграция привлекла геймеров и энтузиастов блокчейна, стимулируя взаимодействие в сети.

Furthermore, the anticipation surrounding the DOGE-1 launch, an upcoming event, has generated buzz among cryptocurrency enthusiasts.

Кроме того, ожидание запуска DOGE-1, предстоящего события, вызвало ажиотаж среди энтузиастов криптовалюты.

Another factor contributing to the increased network activity is the growing use of Dogechain, a layer 2 blockchain built on the Dogecoin network. This development has expanded Dogecoin’s utility, attracting developers and users.

Еще одним фактором, способствующим увеличению сетевой активности, является растущее использование Dogechain, блокчейна второго уровня, построенного на сети Dogecoin. Эта разработка расширила возможности Dogecoin, привлекая разработчиков и пользователей.

Price correction looms despite Network activity

While the surge in network activity is intriguing, DOGE’s technical analysis suggests that the price may be on the verge of a deeper correction. Since December 6th, 2023, DOGE’s price action has featured a series of lower highs and relatively equal lows, primarily around the $0.078 mark. A descending triangle pattern has emerged on the daily chart, signaling a bearish formation.

Коррекция цен надвигается, несмотря на активность сети. Хотя всплеск сетевой активности интригует, технический анализ DOGE предполагает, что цена может быть на грани более глубокой коррекции. С 6 декабря 2023 года ценовое действие DOGE показало серию более низких максимумов и относительно равных минимумов, в основном около отметки 0,078 доллара. На дневном графике появилась фигура нисходящего треугольника, сигнализирующая о медвежьем формировании.

This bearish technical setup will be confirmed if the price produces a decisive close below the support line formed by the equal lows. In such a scenario, this pattern could project a drop in the price, roughly equivalent to the triangle’s height. Despite these bearish signals, the Relative Strength Index (RSI) currently stands at 45, indicating trader indecisiveness.

— DogeChainNews (@DogeChainNews1) 2 февраля 2024 г. Эта медвежья техническая установка будет подтверждена, если цена решительно закроется ниже линии поддержки, образованной равными минимумами. В таком случае эта модель может спрогнозировать падение цены, примерно равное высоте треугольника. Несмотря на эти медвежьи сигналы, индекс относительной силы (RSI) в настоящее время составляет 45, что указывает на нерешительность трейдеров.

The future of Dogecoin

The surge in network activity for Dogecoin is undoubtedly an encouraging sign, suggesting growing interest and engagement with the cryptocurrency. The release of the DOOM game on the Dogecoin blockchain, the upcoming DOGE-1 launch, and the increasing adoption of Dogechain all contribute to this newfound enthusiasm.

Будущее Dogecoin. Всплеск сетевой активности Dogecoin, несомненно, является обнадеживающим знаком, предполагающим растущий интерес и взаимодействие с криптовалютой. Выпуск игры DOOM на блокчейне Dogecoin, предстоящий запуск DOGE-1 и растущее распространение Dogechain — все это способствует этому вновь обретенному энтузиазму.

However, it remains to be seen whether this surge in network activity will translate into a significant price rally for DOGE. The bearish technical pattern on the price chart suggests that caution may be warranted for investors. A decisive close below the support line could trigger a deeper price correction.

Однако еще неизвестно, приведет ли этот всплеск сетевой активности к значительному росту цен на DOGE. Медвежий технический паттерн на ценовом графике предполагает, что инвесторам следует проявлять осторожность. Решительное закрытие ниже линии поддержки может спровоцировать более глубокую коррекцию цен.