Dogecoin Extends Decline as Crypto Sentiment Sours

Dogecoin продолжает падение, поскольку настроения в отношении криптовалют ухудшаются

Dogecoin resumed its downward trajectory on Wednesday amid a prevailing bearish sentiment in the crypto market.

Dogecoin возобновил нисходящую траекторию в среду на фоне преобладающих медвежьих настроений на рынке криптовалют.

DOGE witnessed a notable 4% drop on Wednesday morning, mirroring the performance of its peers Bitcoin, Ethereum, and BNB Coin. The cryptocurrency has now plunged nearly 50% from its annual peak and remains 75% below its all-time high. Here are three key factors contributing to its ongoing market decline:

В среду утром DOGE стал свидетелем заметного падения на 4%, отражая динамику своих аналогов Bitcoin, Ethereum и BNB Coin. Криптовалюта сейчас упала почти на 50% от своего годового пика и остается на 75% ниже своего исторического максимума. Вот три ключевых фактора, способствующих продолжающемуся падению рынка:

Intensified Competition from Newer Meme Co

Усиление конкуренции со стороны Newer Meme Co.

Dogecoin has suffered from the rise of competing meme coins, such as Pepe, Dogwifhat, Bonk, and Brent. These tokens have outperformed Dogecoin by leaps and bounds, registering gains of over 200% this year.

Dogecoin пострадал от появления конкурирующих монет-мемов, таких как Pepe, Dogwifhat, Bonk и Brent. Эти токены стремительно превзошли Dogecoin, зафиксировав прирост более 200% в этом году.

This competition is evident in the daily trading volume. According to CoinGecko data, Dogecoin's 24-hour volume was recorded at $585 million, while its market capitalization exceeded $17 billion.

Эта конкуренция очевидна в ежедневном объеме торгов. По данным CoinGecko, 24-часовой объем Dogecoin был зафиксирован на уровне $585 миллионов, а его рыночная капитализация превысила $17 миллиардов.

Conversely, Pepe, with a market cap of $4.36 billion, boasted a trading volume of $676 million. Similarly, Dogwifhat logged a 24-hour volume of $587 million. This indicates a growing demand for these newer tokens among traders.

И наоборот, Пепе с рыночной капитализацией в 4,36 миллиарда долларов мог похвастаться объемом торгов в 676 миллионов долларов. Аналогичным образом, Dogwifhat зафиксировал 24-часовой объем продаж в размере 587 миллионов долларов. Это указывает на растущий спрос на эти новые токены среди трейдеров.

Deteriorating Crypto Fear and Greed Index

Ухудшение индекса криптостраха и жадности

Investor sentiment towards cryptocurrencies, including Dogecoin, has taken a pessimistic turn. The widely followed fear and greed index has dipped to the neutral level of 48, down from its year-to-date high of 90.35. Should this trend continue, a shift into the fear zone is highly likely.

Настроения инвесторов в отношении криптовалют, в том числе Dogecoin, приняли пессимистический поворот. Широко отслеживаемый индекс страха и жадности упал до нейтрального уровня 48, по сравнению с максимумом с начала года 90,35. Если эта тенденция сохранится, весьма вероятен сдвиг в зону страха.

Historically, cryptocurrencies and other risk assets experience sell-offs during periods of elevated market fear. This anxiety stems from the absence of significant drivers within the crypto industry.

Исторически сложилось так, что криптовалюты и другие рискованные активы подвергаются распродажам в периоды повышенного страха на рынке. Это беспокойство связано с отсутствием значительных движущих сил в криптоиндустрии.

Technical Patterns Suggest Downward Momentum

Технические модели предполагают нисходящий импульс

Dogecoin's price action has also been influenced by bearish technical patterns. Notably, the coin has been trending towards a "death cross," a technical indicator that occurs when the 50-day and 200-day moving averages intersect. This pattern signifies a potential acceleration of the sell-off.

На ценовое действие Dogecoin также повлияли медвежьи технические модели. Примечательно, что монета движется к «кресту смерти», техническому индикатору, который возникает при пересечении 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Эта модель означает потенциальное ускорение распродажи.

Moreover, Dogecoin has faced formidable resistance during its previous recovery attempts. In May, it encountered strong resistance at $0.1750, and in June, it repeated at $0.1285. These bearish signals are reinforced by the recent bearish behavior of Bitcoin, which has established a "quadruple top" pattern and has fallen below its 50-day and 100-day moving averages.

Более того, Dogecoin столкнулся с огромным сопротивлением во время предыдущих попыток восстановления. В мае он встретил сильное сопротивление на уровне $0,1750, а в июне повторился на уровне $0,1285. Эти медвежьи сигналы подкреплены недавним медвежьим поведением Биткойна, который установил фигуру «четверной вершины» и упал ниже своих 50-дневных и 100-дневных скользящих средних.