Dogecoin has seen a rise of about 10% during the past day, but longs are piling up on the futures market, which may be something to keep an eye on.

Dogecoin ha experimentado un aumento de alrededor del 10% durante el último día, pero las posiciones largas se están acumulando en el mercado de futuros, lo que puede ser algo a lo que hay que estar atento.

Dogecoin Funding Rate Attains Highly Positive Values After Rally

La tasa de financiación de Dogecoin alcanza valores altamente positivos después del repunte

As explained by the on-chain analytics firm Santiment, DOGE traders are betting on the price rise to continue as long positions are being opened on the futures market.

Como explica la firma de análisis en cadena Santiment, los operadores de DOGE apuestan a que el aumento de precios continúe a medida que se abren posiciones largas en el mercado de futuros.

The indicator of interest here is the “Binance funding rate,” which keeps track of the periodic fee that Dogecoin futures contract holders on Binance are exchanging with each other right now.

El indicador de interés aquí es la "tasa de financiación de Binance", que realiza un seguimiento de la tarifa periódica que los titulares de contratos de futuros de Dogecoin en Binance están intercambiando entre sí en este momento.

When the value of this metric is positive, it means the long investors are paying a premium to the short ones in order to hold onto their current positions. Such a trend implies the majority of the market holds a bullish sentiment.

Cuando el valor de esta métrica es positivo, significa que los inversores a largo plazo están pagando una prima a los inversores a corto plazo para mantener sus posiciones actuales. Esta tendencia implica que la mayor parte del mercado tiene un sentimiento alcista.

On the other hand, negative values imply a bearish mentality is the dominant force in the sector as the DOGE short traders are outweighing the longs at the moment.

Por otro lado, los valores negativos implican que una mentalidad bajista es la fuerza dominante en el sector, ya que los operadores en corto de DOGE están superando a los largos en este momento.

Now, here is a chart that shows the trend in the Dogecoin Binance funding rate over the past month:

Ahora, aquí hay un gráfico que muestra la tendencia en la tasa de financiación de Dogecoin Binance durante el último mes:

The value of the metric appears to have been positive in recent days | Source: Santiment on X

El valor de la métrica parece haber sido positivo en los últimos días | Fuente: Santiment en X

As displayed in the above graph, the Dogecoin funding rate on Binance has turned highly positive recently as the latest rise in the meme coin’s price has taken place.

Como se muestra en el gráfico anterior, la tasa de financiación de Dogecoin en Binance se ha vuelto muy positiva recientemente a medida que se produjo el último aumento en el precio de la moneda meme.

This implies that speculators have jumped onto the opportunity and are betting on the price rise to continue. Since the longs have started piling up in this latest futures mania, the asset has only continued to trend up, suggesting that the bets of these traders have paid off so far.

Esto implica que los especuladores han aprovechado la oportunidad y están apostando a que el aumento de precios continuará. Desde que las posiciones largas comenzaron a acumularse en esta última manía de futuros, el activo solo ha seguido con una tendencia alcista, lo que sugiere que las apuestas de estos operadores han dado sus frutos hasta ahora.

However, if history is anything to go by, the market being heavily long dominated has generally not ended well for DOGE. From the chart, it’s visible that similar spikes in the Binance funding rate coincided with local tops in the cryptocurrency during the last few weeks.

Sin embargo, si nos guiamos por la historia, el mercado, que estuvo fuertemente dominado durante mucho tiempo, en general no terminó bien para DOGE. En el gráfico se puede ver que picos similares en la tasa de financiación de Binance coincidieron con máximos locales de la criptomoneda durante las últimas semanas.

The reason why such a pattern may exist is that as the futures market accumulates long positions, the chances of a long squeeze taking place become significant.

La razón por la que puede existir tal patrón es que a medida que el mercado de futuros acumula posiciones largas, las posibilidades de que se produzca una contracción larga se vuelven significativas.

A “squeeze” refers to an event where a sudden swing in the price unleashes a cascade of liquidations on the sector. This cascade of liquidations only makes the swing sharper, thus extending the rally/crash (depending on which side of the market is taking the brunt).

Una "contracción" se refiere a un evento en el que una oscilación repentina del precio desata una cascada de liquidaciones en el sector. Esta cascada de liquidaciones sólo hace que la oscilación sea más pronunciada, extendiendo así el repunte/caída (dependiendo de qué lado del mercado esté sufriendo la peor parte).

When longs are much more in number, such a waterfall of liquidations is naturally easier on their side as compared to the shorts. Thus, while Dogecoin is riding on some sharp momentum right now, any pullback might result in a long squeeze, which could lead to the asset registering a notable drawdown.

Cuando las posiciones largas son mucho mayores, una cascada de liquidaciones de este tipo es naturalmente más fácil para ellos en comparación con las posiciones cortas. Por lo tanto, si bien Dogecoin está disfrutando de un fuerte impulso en este momento, cualquier retroceso podría resultar en una contracción prolongada, lo que podría llevar a que el activo registre una caída notable.

DOGE Price

Precio de DOGE

Following the latest rally, Dogecoin has surged towards the $0.087 level for the first time since April.

Tras el último repunte, Dogecoin ha subido hacia el nivel de 0,087 dólares por primera vez desde abril.

DOGE has observed some rapid growth in the past day | Source: DOGEUSD on TradingView

DOGE ha observado un rápido crecimiento en el último día | Fuente: DOGEUSD en TradingView