Dogecoin has seen a rise of about 10% during the past day, but longs are piling up on the futures market, which may be something to keep an eye on.

Dogecoin a connu une hausse d'environ 10 % au cours de la dernière journée, mais les positions longues s'accumulent sur le marché à terme, ce qui peut être un élément à surveiller.

Dogecoin Funding Rate Attains Highly Positive Values After Rally

Le taux de financement du Dogecoin atteint des valeurs très positives après le rallye

As explained by the on-chain analytics firm Santiment, DOGE traders are betting on the price rise to continue as long positions are being opened on the futures market.

Comme l'explique la société d'analyse en chaîne Santiment, les traders DOGE parient sur la poursuite de la hausse des prix à mesure que des positions longues sont ouvertes sur le marché à terme.

The indicator of interest here is the “Binance funding rate,” which keeps track of the periodic fee that Dogecoin futures contract holders on Binance are exchanging with each other right now.

L'indicateur d'intérêt ici est le « taux de financement de Binance », qui suit les frais périodiques que les titulaires de contrats à terme Dogecoin sur Binance échangent actuellement entre eux.

When the value of this metric is positive, it means the long investors are paying a premium to the short ones in order to hold onto their current positions. Such a trend implies the majority of the market holds a bullish sentiment.

Lorsque la valeur de cette mesure est positive, cela signifie que les investisseurs longs paient une prime par rapport aux investisseurs courts afin de conserver leurs positions actuelles. Une telle tendance implique que la majorité du marché a un sentiment haussier.

On the other hand, negative values imply a bearish mentality is the dominant force in the sector as the DOGE short traders are outweighing the longs at the moment.

D'un autre côté, les valeurs négatives impliquent qu'une mentalité baissière est la force dominante du secteur, car les traders à découvert du DOGE l'emportent actuellement sur les acheteurs.

Now, here is a chart that shows the trend in the Dogecoin Binance funding rate over the past month:

Voici maintenant un graphique qui montre la tendance du taux de financement de Dogecoin Binance au cours du mois dernier :

The value of the metric appears to have been positive in recent days | Source: Santiment on X

La valeur de la métrique semble avoir été positive ces derniers jours | Source : Santiment sur X

As displayed in the above graph, the Dogecoin funding rate on Binance has turned highly positive recently as the latest rise in the meme coin’s price has taken place.

Comme le montre le graphique ci-dessus, le taux de financement Dogecoin sur Binance est devenu très positif récemment alors que la dernière hausse du prix de la pièce mème a eu lieu.

This implies that speculators have jumped onto the opportunity and are betting on the price rise to continue. Since the longs have started piling up in this latest futures mania, the asset has only continued to trend up, suggesting that the bets of these traders have paid off so far.

Cela implique que les spéculateurs ont sauté sur l’opportunité et parient sur la poursuite de la hausse des prix. Depuis que les positions longues ont commencé à s'accumuler dans cette dernière folie des contrats à terme, l'actif n'a fait que poursuivre sa tendance à la hausse, ce qui suggère que les paris de ces traders ont porté leurs fruits jusqu'à présent.

However, if history is anything to go by, the market being heavily long dominated has generally not ended well for DOGE. From the chart, it’s visible that similar spikes in the Binance funding rate coincided with local tops in the cryptocurrency during the last few weeks.

Cependant, si l’on en croit l’histoire, le marché, fortement dominé depuis longtemps, ne s’est généralement pas bien terminé pour DOGE. Le graphique montre que des pics similaires du taux de financement de Binance ont coïncidé avec des sommets locaux de la crypto-monnaie au cours des dernières semaines.

The reason why such a pattern may exist is that as the futures market accumulates long positions, the chances of a long squeeze taking place become significant.

La raison pour laquelle une telle tendance peut exister est que, à mesure que le marché à terme accumule des positions longues, les chances qu'un resserrement long se produise deviennent importantes.

A “squeeze” refers to an event where a sudden swing in the price unleashes a cascade of liquidations on the sector. This cascade of liquidations only makes the swing sharper, thus extending the rally/crash (depending on which side of the market is taking the brunt).

Un « squeeze » fait référence à un événement où une brusque fluctuation des prix déclenche une cascade de liquidations sur le secteur. Cette cascade de liquidations ne fait qu'accentuer le swing, prolongeant ainsi le rallye/krach (en fonction du côté du marché qui en subit le plus gros).

When longs are much more in number, such a waterfall of liquidations is naturally easier on their side as compared to the shorts. Thus, while Dogecoin is riding on some sharp momentum right now, any pullback might result in a long squeeze, which could lead to the asset registering a notable drawdown.

Lorsque les positions longues sont beaucoup plus nombreuses, une telle cascade de liquidations est naturellement plus facile pour elles que pour les positions courtes. Ainsi, alors que Dogecoin bénéficie actuellement d’une forte dynamique, tout recul pourrait entraîner une longue compression, ce qui pourrait conduire l’actif à enregistrer une baisse notable.

DOGE Price

Prix ​​DOGE

Following the latest rally, Dogecoin has surged towards the $0.087 level for the first time since April.

Suite au dernier rallye, Dogecoin a bondi vers le niveau de 0,087 $ pour la première fois depuis avril.

DOGE has observed some rapid growth in the past day | Source: DOGEUSD on TradingView

DOGE a observé une croissance rapide au cours de la dernière journée | Source : DOGEUSD sur TradingView