Crypto analysts sound the alarm on Dogecoin as a classic chart pattern emerges

Los analistas criptográficos hacen sonar la alarma sobre Dogecoin a medida que emerge un patrón gráfico clásico

Technical analyst Josh Olszewicz (@CarpeNoctom) has identified a potential Head and Shoulders (H&S) formation on the DOGE/USD 12-hour chart, suggesting a potential significant price drop if the pattern holds true.

El analista técnico Josh Olszewicz (@CarpeNoctom) ha identificado una posible formación de cabeza y hombros (H&S) en el gráfico de 12 horas DOGE/USD, lo que sugiere una posible caída significativa del precio si el patrón se mantiene.

The H&S pattern is a technical indicator traditionally viewed as a bearish signal. It consists of three peaks, with the central peak (the head) being the highest and the two outside peaks (the shoulders) being lower and approximately equal in height. The line connecting the lowest points of the two troughs (the neckline) can be horizontal or sloped and represents a critical support level.

El patrón H&S es un indicador técnico tradicionalmente visto como una señal bajista. Consta de tres picos, siendo el pico central (la cabeza) el más alto y los dos picos exteriores (los hombros) más bajos y aproximadamente iguales en altura. La línea que conecta los puntos más bajos de los dos canales (el escote) puede ser horizontal o inclinada y representa un nivel de soporte crítico.

Dogecoin Must Hold $0.14

Dogecoin debe tener 0,14 dólares

On Dogecoin's 12-hour chart, the price has formed the left shoulder and the head, with the right shoulder currently forming. The neckline of this H&S pattern is identified at approximately $0.14, as annotated by Olszewicz. This level is crucial; a decisive break below could confirm the bearish forecast suggested by the H&S formation.

En el gráfico de 12 horas de Dogecoin, el precio ha formado el hombro izquierdo y la cabeza, y actualmente se está formando el hombro derecho. El escote de este patrón de cabeza y hombros se identifica en aproximadamente 0,14 dólares, como señala Olszewicz. Este nivel es crucial; una ruptura decisiva por debajo podría confirmar el pronóstico bajista sugerido por la formación H&S.

Dogecoin head & shoulder pattern, 12-hour chart | Source: X @CarpeNoctom

Patrón de cabeza y hombros de Dogecoin, gráfico de 12 horas | Fuente: X @CarpeNoctom

Another technical detail present on the chart is the Fibonacci retracement levels, which indicate potential support and resistance areas. They are based on Fibonacci numbers, a sequence known for its proportionality.

Otro detalle técnico presente en el gráfico son los niveles de retroceso de Fibonacci, que indican áreas potenciales de soporte y resistencia. Se basan en los números de Fibonacci, una secuencia conocida por su proporcionalidad.

The 0.5 Fibonacci level aligns with the left shoulder around $0.18, while the 0 level coincides with the peak at approximately $0.23. These levels are key to determining potential support and resistance areas in the market.

El nivel de Fibonacci 0,5 se alinea con el hombro izquierdo alrededor de 0,18 dólares, mientras que el nivel 0 coincide con el pico en aproximadamente 0,23 dólares. Estos niveles son clave para determinar posibles áreas de soporte y resistencia en el mercado.

Olszewicz has also highlighted a projected target area based on the typical behavior of the H&S pattern. This bearish target is identified using the height of the pattern from the head's peak to the neckline, projected downward from the point of the neckline break. The target box, marked in green, shows a potential decline to $0.10 to $0.09, coinciding with the 1.618 and 2.0 Fibonacci extension levels. A fall to this level could lead to a price crash of 40%.

Olszewicz también destacó un área objetivo proyectada basada en el comportamiento típico del patrón H&S. Este objetivo bajista se identifica utilizando la altura del patrón desde el pico de la cabeza hasta el escote, proyectado hacia abajo desde el punto de ruptura del escote. El cuadro objetivo, marcado en verde, muestra una caída potencial de 0,10 a 0,09 dólares, coincidiendo con los niveles de extensión de Fibonacci de 1,618 y 2,0. Una caída a este nivel podría provocar una caída de precios del 40%.

The H&S pattern is a reliable trend reversal signal. It is validated when the price breaks below the neckline following the formation of the right shoulder. For traders and investors, this pattern serves as a warning to prepare for potential downside risks.

El patrón H&S es una señal confiable de cambio de tendencia. Se valida cuando el precio cae por debajo de la línea de escote tras la formación del hombro derecho. Para los comerciantes e inversores, este patrón sirve como advertencia para prepararse para posibles riesgos a la baja.

As of the latest chart by Olszewicz, the neckline has not been breached, and the pattern has yet to be confirmed. It is critical to watch the $0.14 level closely, as a break below it would likely trigger a sell-off, fulfilling the H&S prophecy. However, until such a break occurs, the pattern remains a watchful indicator rather than a confirmed trend reversal.

Según el último gráfico de Olszewicz, la línea de escote no ha sido superada y el patrón aún no se ha confirmado. Es fundamental observar de cerca el nivel de 0,14 dólares, ya que una ruptura por debajo de él probablemente desencadenaría una venta masiva, cumpliendo la profecía de H&S. Sin embargo, hasta que se produzca esa ruptura, el patrón seguirá siendo un indicador vigilante más que una reversión de tendencia confirmada.

In summary, Dogecoin's price chart is showing signs that could concern bullish investors. If history repeats itself, the emerging H&S pattern suggests a possible downward move in Dogecoin's value in the near future. However, only a decisive break below the neckline will validate this pattern, turning a watchful eye into a bearish outlook.

En resumen, el gráfico de precios de Dogecoin muestra signos que podrían preocupar a los inversores alcistas. Si la historia se repite, el patrón emergente de H&S sugiere un posible movimiento a la baja en el valor de Dogecoin en el futuro cercano. Sin embargo, sólo una ruptura decisiva por debajo del escote validará este patrón, convirtiendo la mirada atenta en una perspectiva bajista.

At press time, DOGE traded at $0.1509.

Al cierre de esta edición, DOGE cotizaba a 0,1509 dólares.

DOGE price, 1-week chart | Source: DOGEUSD on TradingView.com

Precio de DOGE, gráfico de 1 semana | Fuente: DOGEUSD en TradingView.com

Featured image created with DALL·E, chart from TradingView.com

Imagen destacada creada con DALL·E, gráfico de TradingView.com

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