In the past years, it has been possible to observe a gradual, but constant trend of fewer Bitcoin (BTC) mining pools dominating the majority of the global network hashrate and block discovery. In this report, Finbold uses a data-based approach to analyze the decentralization state of the leading cryptocurrency network and explains why it is important.

지난 몇 년 동안 전 세계 네트워크 해시레이트 및 블록 발견의 대부분을 차지하는 비트코인(BTC) 채굴 풀의 수가 줄어들면서 점진적이지만 지속적인 추세를 관찰할 수 있었습니다. 이 보고서에서 Finbold는 데이터 기반 접근 방식을 사용하여 주요 암호화폐 네트워크의 분산 상태를 분석하고 이것이 왜 중요한지 설명합니다.

Going from an unknown number of Bitcoin miners having the majority of its hashrate since the first block was mined by Satoshi Nakamoto, to four mining pools having mined over 59% of all blocks in the last three years, and only two of these institutions dominating over 52% of the new BTC distribution in the last three months.

Satoshi Nakamoto가 첫 번째 블록을 채굴한 이후 해시율의 대부분을 보유한 알 수 없는 수의 비트코인 ​​채굴자부터 지난 3년 동안 모든 블록의 59% 이상을 채굴한 4개의 채굴 풀, 그리고 이들 중 단 2개의 기관만이 전체 블록을 지배하고 있습니다. 지난 3개월 동안 신규 BTC 배포의 52%입니다.

Bitcoin mining decentralization state

비트코인 채굴 분산화 상태

This data was gathered from mempool.space pools ranking, which analyses the hashrate dominance by looking at who was responsible for each block ever added to the Bitcoin blockchain in each timeframe. Consequently receiving the reward in BTC through the creation of new coins — until the maximum limit of 21 million is achieved in the next 120 years (approximately).

All-time Bitcoin blocks discovery

At the time of publication, a total of 808987 Bitcoin blocks were mined and added to the blockchain. Resulting in a total of 19,493,656 BTC being distributed to each of the lucky miners (or mining pools) that discovered each of these blocks by providing Proof of Work (PoW) through hash calculations.

출판 당시 총 808987개의 비트코인 ​​블록이 채굴되어 블록체인에 추가되었습니다. 결과적으로 해시 계산을 통해 작업 증명(PoW)을 제공하여 각 블록을 발견한 행운의 채굴자(또는 채굴 풀) 각각에게 총 19,493,656 BTC가 배포됩니다.

Interestingly, from these 808,987 blocks, 220,716 (27.29%) were mined by unknown entities — mostly in the early days of the network, probably by individual and domestic miners, or yet unidentified mining companies.

흥미롭게도 이 808,987개 블록 중 220,716개(27.29%)는 알려지지 않은 단체에 의해 채굴되었습니다. 대부분 네트워크 초기에 개인 및 국내 채굴자이거나 아직 확인되지 않은 채굴 회사에 의해 채굴되었습니다.

3-year Bitcoin global hashrate decentralization

3년 비트코인 ​​글로벌 해시레이트 분산화

However, the scenario starts to change as Bitcoin becomes more recognized and the industry matures. Bitcoin miners — looking for more predictability in a highly competitive ‘winner takes all’ activity — started to unite forces (or hashrates) in mining pools. Effectively increasing their chance to mine a valid block and share the block reward.

그러나 비트코인의 인지도가 높아지고 업계가 성숙해지면서 시나리오가 바뀌기 시작합니다. 경쟁이 치열한 '승자 독식' 활동에서 더 많은 예측 가능성을 찾고 있는 비트코인 ​​채굴자들은 채굴 풀에서 힘(또는 해시레이트)을 통합하기 시작했습니다. 유효한 블록을 채굴하고 블록 보상을 공유할 가능성을 효과적으로 높입니다.

This drastically changed the network’s decentralization state as seen in the last 3 years’ results, with only four pools providing over 59% of the global hashrate:

이는 지난 3년간의 결과에서 볼 수 있듯이 네트워크의 분산 상태를 크게 변화시켰으며 단 4개의 풀만이 글로벌 해시레이트의 59% 이상을 제공합니다.

• Foundry USA (17.36%)
• AntPool (16.39%)

앤트풀 (16.39%)

• F2Pool (15%)

F2풀 (15%)

• Binance Pool (10.36%)

3-month BTC new supply distribution

3개월간 BTC 신규 공급량 분배

Notably, the trend continues as time goes by. Bitcoin domestic mining is not feasible anymore, smaller companies are not able to survive while operating underwater, and the remaining survivors get more concentrated in fewer pools for even higher revenue predictability.

특히, 시간이 지날수록 이러한 추세는 계속됩니다. 비트코인 국내 채굴은 더 이상 가능하지 않으며, 소규모 회사는 수중에서 운영하는 동안 생존할 수 없으며, 나머지 생존자는 더 높은 수익 예측 가능성을 위해 더 적은 수의 풀에 더 집중됩니다.

In the last three months, only two mining pools received more than half of all the Bitcoin supply distribution which is set as 6.25 BTC per mined block — that happens on average every 10 minutes, for around 900 BTC/day. 

지난 3개월 동안 채굴된 블록당 6.25BTC로 설정된 전체 비트코인 ​​공급 분배의 절반 이상을 받은 채굴 풀은 2개뿐입니다. 이는 평균 10분마다 발생하며 하루 약 900BTC입니다.

Foundry USA received around 24,831.25 BTC for mining 3,973 blocks (29.66%), while AntPool received around 19,018.75 BTC for mining 3,043 blocks (22.72%). This results in a total of 43,850 BTC accrued by these pools in the last 90 days, equal to $1.16 billion considering Bitcoin is priced at $26.500 by press time.

Foundry USA는 3,973블록(29.66%)을 채굴하여 약 24,831.25BTC를 받았고, AntPool은 3,043블록(22.72%)을 채굴하여 약 19,018.75BTC를 받았습니다. 이로 인해 지난 90일 동안 이 풀에서 발생한 총 43,850 BTC가 발생하며 이는 보도 시간 기준 비트코인 ​​가격이 26,500달러라는 점을 고려하면 11억 6천만 달러에 해당합니다.

Why is Bitcoin PoW decentralization important?

비트코인 PoW 분산화가 왜 중요한가요?

Proof of Work decentralization is important from both a financial and technical security point of view.

작업 증명 분산화는 재정적, 기술적 보안 관점 모두에서 중요합니다.

A more decentralized Bitcoin distribution helps avoid market price manipulation, which can happen when fewer entities hold a larger share of the supply or exchanged volume. It also diminishes the effect of a single entity sell-off, as seen recently by F2Pool — currently the third largest mining pool.

보다 분산된 비트코인 ​​배포는 더 적은 수의 주체가 더 많은 공급량 또는 교환량을 보유할 때 발생할 수 있는 시장 가격 조작을 방지하는 데 도움이 됩니다. 또한 최근 F2Pool(현재 세 번째로 큰 채굴 풀)에서 볼 수 있듯이 단일 기업 매각의 효과도 감소합니다.

Moreover, a more decentralized network also means that it is harder for a malicious entity to take over the consensus, which could, theoretically, allow for double spending through a 51% attack — when someone spends the same coin twice, like using a fake US dollar.

더욱이, 보다 분산화된 네트워크는 악의적인 주체가 합의를 장악하기가 더 어렵다는 것을 의미하며, 이는 이론적으로 누군가가 가짜 미국을 사용하는 것처럼 동일한 코인을 두 번 소비하는 경우 51% 공격을 통해 이중 지출을 허용할 수 있습니다. 달러.

Although Bitcoin mining pools function with the collaborative work of multiple mining companies or individual miners, these contributors are only providing work through hash calculations. It is the pool coordinator who adds transactions to the block template, signs and broadcasts the block to the network, and receives the block reward to be distributed later among the miners.

All things considered, the more decentralized cryptocurrencies’ networks are, the more secure and valuable they can become long-term.

모든 것을 고려해 볼 때, 암호화폐 네트워크가 더 분산될수록 장기적으로 더 안전하고 가치가 높아질 수 있습니다.