Citron Exits Short Position on GameStop

Citron verlässt Short-Position bei GameStop

Prominent short seller Citron Research has closed its short position on GameStop (GME) stock.

Der bekannte Leerverkäufer Citron Research hat seine Short-Position auf GameStop-Aktien (GME) geschlossen.

Rationale

Begründung

Citron attributed its decision to "market irrationality" and "cult-like" shareholder behavior, as stated in a June 12 post:

Citron führte seine Entscheidung auf „Marktirrationalität“ und „sektenartiges“ Aktionärsverhalten zurück, wie es in einem Beitrag vom 12. Juni hieß:

"Citron is no longer short $GME. It's not because we believe a turnaround in the company's fundamentals will happen, but with $5 billion in the bank, they have enough runway to appease their cult-like shareholders."

„Citron hält keine Short-Positionen mehr bei $GME. Das liegt nicht daran, dass wir glauben, dass sich die Fundamentaldaten des Unternehmens ändern werden, aber mit 5 Milliarden US-Dollar auf der Bank haben sie genug Spielraum, um ihre kultähnlichen Aktionäre zu besänftigen.“

Market Context

Marktkontext

This move comes amid a significant rise in GME's stock price, which surpassed $30 after a 22.8% intraday rally on Tuesday. Currently, GME is trading at $30.49, up 3.3% in pre-market trading.

Dieser Schritt erfolgt vor dem Hintergrund eines deutlichen Anstiegs des GME-Aktienkurses, der nach einer Intraday-Rallye von 22,8 % am Dienstag die 30-Dollar-Marke überschritt. Derzeit wird GME bei 30,49 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 3,3 % im vorbörslichen Handel entspricht.

Analyst Outlook

Analystenausblick

GameStop analyst Michael Pachter of Wedbush has rated GME as "underperform" with a 12-month price target of $11, indicating a potential 60% drop from its current price.

GameStop-Analyst Michael Pachter von Wedbush hat GME mit einem 12-Monats-Kursziel von 11 US-Dollar als „unterdurchschnittlich“ eingestuft, was auf einen möglichen Rückgang um 60 % gegenüber dem aktuellen Preis hindeutet.

Citron's Stance

Citrons Haltung

Despite this bearish outlook, Citron opted to exit its short position due to prevailing market irrationality:

Trotz dieser pessimistischen Aussichten entschied sich Citron aufgrund der vorherrschenden Marktirrationalität für den Ausstieg aus seiner Short-Position:

"Despite Wedbush setting an $11 target today, we respect the market's irrationality."

„Obwohl Wedbush heute ein Ziel von 11 US-Dollar festlegt, respektieren wir die Irrationalität des Marktes.“

"After all, Dogecoin remains a $20 billion entity."

„Schließlich bleibt Dogecoin ein 20-Milliarden-Dollar-Unternehmen.“

Market Sentiment

Grundstimmung des Marktes

Citron drew a parallel to Dogecoin, which has a $20.2 billion market capitalization driven by social media hype despite lacking intrinsic value. This highlights the influence of market sentiment and risk appetite on valuations.

Citron zog eine Parallele zu Dogecoin, dessen Marktkapitalisierung 20,2 Milliarden US-Dollar beträgt, angetrieben durch den Social-Media-Hype, obwohl es ihm an innerem Wert mangelt. Dies verdeutlicht den Einfluss der Marktstimmung und der Risikobereitschaft auf die Bewertungen.

GameStop Fundraising

GameStop-Fundraising

Amid the retail investor-fueled short squeeze, GameStop raised $2.14 billion by selling 75 million shares through an "at-the-market" equity offering on June 11.

Inmitten des von Kleinanlegern angeheizten Short Squeeze sammelte GameStop am 11. Juni 2,14 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von 75 Millionen Aktien über ein „at-the-market“-Aktienangebot.

Roaring Kitty's Role

Die Rolle der Roaring Kitty

Citron criticized Roaring Kitty (Keith Gill) for his controversial live stream, calling it "an insult to capital markets." Gill is reported to hold $181.4 million in GME stock and call options.

Citron kritisierte Roaring Kitty (Keith Gill) für seinen kontroversen Livestream und nannte ihn „eine Beleidigung der Kapitalmärkte“. Berichten zufolge hält Gill GME-Aktien und Call-Optionen im Wert von 181,4 Millionen US-Dollar.

Citron's Future Stance

Citrons zukünftige Haltung

Despite the volatility and controversy, Citron has opted to monitor the situation from the sidelines for now.

Trotz der Volatilität und Kontroverse hat Citron beschlossen, die Situation vorerst von der Seitenlinie aus zu beobachten.