Citron Exits Short Position on GameStop

Citron quitte sa position courte sur GameStop

Prominent short seller Citron Research has closed its short position on GameStop (GME) stock.

L'éminent vendeur à découvert Citron Research a clôturé sa position courte sur l'action GameStop (GME).

Rationale

Raisonnement

Citron attributed its decision to "market irrationality" and "cult-like" shareholder behavior, as stated in a June 12 post:

Citron a attribué sa décision à « l'irrationalité du marché » et au comportement « sectaire » des actionnaires, comme indiqué dans un article du 12 juin :

"Citron is no longer short $GME. It's not because we believe a turnaround in the company's fundamentals will happen, but with $5 billion in the bank, they have enough runway to appease their cult-like shareholders."

"Citron n'est plus à court de $ GME. Ce n'est pas parce que nous pensons qu'un retournement des fondamentaux de l'entreprise va se produire, mais avec 5 milliards de dollars en banque, ils ont suffisamment de marge de manœuvre pour apaiser leurs actionnaires cultes."

Market Context

Contexte du marché

This move comes amid a significant rise in GME's stock price, which surpassed $30 after a 22.8% intraday rally on Tuesday. Currently, GME is trading at $30.49, up 3.3% in pre-market trading.

Cette décision intervient dans un contexte de hausse significative du cours de l'action GME, qui a dépassé les 30 dollars après un rallye intrajournalier de 22,8 % mardi. Actuellement, GME se négocie à 30,49 $, en hausse de 3,3 % par rapport aux échanges avant commercialisation.

Analyst Outlook

Perspectives des analystes

GameStop analyst Michael Pachter of Wedbush has rated GME as "underperform" with a 12-month price target of $11, indicating a potential 60% drop from its current price.

L'analyste de GameStop, Michael Pachter de Wedbush, a évalué GME comme « sous-performant » avec un objectif de cours sur 12 mois de 11 $, indiquant une baisse potentielle de 60 % par rapport à son prix actuel.

Citron's Stance

La position de Citron

Despite this bearish outlook, Citron opted to exit its short position due to prevailing market irrationality:

Malgré ces perspectives baissières, Citron a choisi de sortir de sa position courte en raison de l'irrationalité du marché :

"Despite Wedbush setting an $11 target today, we respect the market's irrationality."

"Bien que Wedbush ait fixé aujourd'hui un objectif de 11 dollars, nous respectons l'irrationalité du marché."

"After all, Dogecoin remains a $20 billion entity."

"Après tout, Dogecoin reste une entité de 20 milliards de dollars."

Market Sentiment

Sentiment du marché

Citron drew a parallel to Dogecoin, which has a $20.2 billion market capitalization driven by social media hype despite lacking intrinsic value. This highlights the influence of market sentiment and risk appetite on valuations.

Citron a fait un parallèle avec Dogecoin, qui a une capitalisation boursière de 20,2 milliards de dollars tirée par le battage médiatique des médias sociaux malgré un manque de valeur intrinsèque. Cela met en évidence l’influence du sentiment du marché et de l’appétit pour le risque sur les valorisations.

GameStop Fundraising

Collecte de fonds GameStop

Amid the retail investor-fueled short squeeze, GameStop raised $2.14 billion by selling 75 million shares through an "at-the-market" equity offering on June 11.

Au milieu de la vente à découvert alimentée par les investisseurs particuliers, GameStop a levé 2,14 milliards de dollars en vendant 75 millions d'actions via une offre d'actions « au marché » le 11 juin.

Roaring Kitty's Role

Le rôle de Roaring Kitty

Citron criticized Roaring Kitty (Keith Gill) for his controversial live stream, calling it "an insult to capital markets." Gill is reported to hold $181.4 million in GME stock and call options.

Citron a critiqué Roaring Kitty (Keith Gill) pour sa diffusion en direct controversée, la qualifiant d'"insulte aux marchés des capitaux". Gill détiendrait 181,4 millions de dollars d'options d'achat et d'actions GME.

Citron's Future Stance

La position future de Citron

Despite the volatility and controversy, Citron has opted to monitor the situation from the sidelines for now.

Malgré la volatilité et la controverse, Citron a choisi de surveiller la situation en marge pour le moment.