Citron Exits Short Position on GameStop

Citron sale de la posición corta en GameStop

Prominent short seller Citron Research has closed its short position on GameStop (GME) stock.

El destacado vendedor en corto Citron Research ha cerrado su posición corta en acciones de GameStop (GME).

Rationale

Razón fundamental

Citron attributed its decision to "market irrationality" and "cult-like" shareholder behavior, as stated in a June 12 post:

Citron atribuyó su decisión a la "irracionalidad del mercado" y al comportamiento "de culto" de los accionistas, como se indicó en una publicación del 12 de junio:

"Citron is no longer short $GME. It's not because we believe a turnaround in the company's fundamentals will happen, but with $5 billion in the bank, they have enough runway to appease their cult-like shareholders."

"A Citron ya no le faltan $GME. No es porque creamos que se producirá un cambio en los fundamentos de la compañía, sino que con $5 mil millones en el banco, tienen suficiente margen de maniobra para apaciguar a sus accionistas de culto".

Market Context

Contexto del mercado

This move comes amid a significant rise in GME's stock price, which surpassed $30 after a 22.8% intraday rally on Tuesday. Currently, GME is trading at $30.49, up 3.3% in pre-market trading.

Esta medida se produce en medio de un aumento significativo en el precio de las acciones de GME, que superó los 30 dólares después de un repunte intradiario del 22,8% el martes. Actualmente, GME cotiza a 30,49 dólares, un aumento del 3,3% en las operaciones previas a la comercialización.

Analyst Outlook

Perspectiva del analista

GameStop analyst Michael Pachter of Wedbush has rated GME as "underperform" with a 12-month price target of $11, indicating a potential 60% drop from its current price.

El analista de GameStop, Michael Pachter, de Wedbush, ha calificado a GME como de "bajo rendimiento" con un precio objetivo a 12 meses de 11 dólares, lo que indica una posible caída del 60% con respecto a su precio actual.

Citron's Stance

La postura de Citron

Despite this bearish outlook, Citron opted to exit its short position due to prevailing market irrationality:

A pesar de esta perspectiva bajista, Citron optó por salir de su posición corta debido a la irracionalidad predominante en el mercado:

"Despite Wedbush setting an $11 target today, we respect the market's irrationality."

"A pesar de que Wedbush fijó un objetivo de 11 dólares hoy, respetamos la irracionalidad del mercado".

"After all, Dogecoin remains a $20 billion entity."

"Después de todo, Dogecoin sigue siendo una entidad de 20.000 millones de dólares".

Market Sentiment

El sentimiento del mercado

Citron drew a parallel to Dogecoin, which has a $20.2 billion market capitalization driven by social media hype despite lacking intrinsic value. This highlights the influence of market sentiment and risk appetite on valuations.

Citron trazó un paralelo con Dogecoin, que tiene una capitalización de mercado de 20.200 millones de dólares impulsada por la publicidad en las redes sociales a pesar de carecer de valor intrínseco. Esto pone de relieve la influencia del sentimiento del mercado y el apetito por el riesgo en las valoraciones.

GameStop Fundraising

Recaudación de fondos de GameStop

Amid the retail investor-fueled short squeeze, GameStop raised $2.14 billion by selling 75 million shares through an "at-the-market" equity offering on June 11.

En medio de la contracción corta impulsada por los inversores minoristas, GameStop recaudó 2.140 millones de dólares vendiendo 75 millones de acciones a través de una oferta de acciones "en el mercado" el 11 de junio.

Roaring Kitty's Role

El papel de Roaring Kitty

Citron criticized Roaring Kitty (Keith Gill) for his controversial live stream, calling it "an insult to capital markets." Gill is reported to hold $181.4 million in GME stock and call options.

Citron criticó a Roaring Kitty (Keith Gill) por su controvertida transmisión en vivo, calificándola de "un insulto a los mercados de capitales". Se informa que Gill posee 181,4 millones de dólares en acciones de GME y opciones de compra.

Citron's Future Stance

La postura futura de Citron

Despite the volatility and controversy, Citron has opted to monitor the situation from the sidelines for now.

A pesar de la volatilidad y la controversia, Citron ha optado por monitorear la situación desde el margen por ahora.