Fees in the Cryptocurrency Market: A Proxy for Activity and Impact

Gebühren im Kryptowährungsmarkt: Ein Indikator für Aktivität und Wirkung

Fees generated by cryptocurrency protocols serve as indicators of protocol activity and the overall health of the market, particularly during bull runs. DeFi protocols and platforms measure user engagement and activity spikes through fees.

Die durch Kryptowährungsprotokolle generierten Gebühren dienen als Indikatoren für die Protokollaktivität und die allgemeine Gesundheit des Marktes, insbesondere während Bull Runs. DeFi-Protokolle und -Plattformen messen Benutzerengagement und Aktivitätsspitzen durch Gebühren.

Leading Protocols by Fees

Führende Protokolle nach Gebühren

Undoubtedly, Bitcoin and Ethereum dominate in daily fee generation due to their network size. They also incur expenses for mining or block production rewards. Ethereum reigns supreme with average daily fees exceeding $5.6 million, while Bitcoin generates more value through block rewards.

Zweifellos dominieren Bitcoin und Ethereum aufgrund ihrer Netzwerkgröße bei der täglichen Gebührengenerierung. Es fallen auch Kosten für Mining- oder Blockproduktionsprämien an. Mit durchschnittlichen Tagesgebühren von über 5,6 Millionen US-Dollar liegt Ethereum an der Spitze, während Bitcoin durch Blockbelohnungen mehr Wert generiert.

Fees in Smaller Projects

Gebühren bei kleineren Projekten

Fees in smaller projects provide a more nuanced picture, reflecting behaviors such as trading, staking, NFT minting, identity features, and other Web3 applications. They indicate the project's functionality beyond basic payments and transactions.

Die Gebühren in kleineren Projekten vermitteln ein differenzierteres Bild und spiegeln Verhaltensweisen wie Handel, Abstecken, NFT-Minting, Identitätsfunktionen und andere Web3-Anwendungen wider. Sie weisen auf die Funktionalität des Projekts hin, die über grundlegende Zahlungen und Transaktionen hinausgeht.

High-Fee Blockchains

Hochpreisige Blockchains

During the 2024 market surge, the most widely used blockchains, including Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism, and Polygon, exhibited elevated fee levels.

Während des Marktbooms im Jahr 2024 wiesen die am weitesten verbreiteten Blockchains, darunter Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism und Polygon, erhöhte Gebührenniveaus auf.

Active DEX and Liquidity Staking Protocols

Aktive DEX- und Liquidity Staking-Protokolle

The most fees are generated by active DEX and liquidity staking protocols such as Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve, and Trader Joe.

Die meisten Gebühren werden durch aktive DEX- und Liquiditäts-Stake-Protokolle wie Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve und Trader Joe generiert.

Dogecoin: A Surprising Entry

Dogecoin: Ein überraschender Eintrag

Dogecoin remains active on its main net and is used for transfers and inter-protocol transactions. Despite limited scaling, its low fees make it still appealing as a main net asset, even without the support of native DeFi or DEX applications.

Dogecoin bleibt in seinem Hauptnetz aktiv und wird für Überweisungen und Transaktionen zwischen Protokollen verwendet. Trotz begrenzter Skalierung ist es aufgrund seiner niedrigen Gebühren immer noch ein attraktiver Hauptwert, auch ohne die Unterstützung nativer DeFi- oder DEX-Anwendungen.

Most Expensive Protocols for Users

Die teuersten Protokolle für Benutzer

While most protocols aim to minimize fees and profit from volume, some incur higher costs for users. Ethereum charges $14 in fees per average user among commonly used networks. On-chain derivative trading is also costly, with average fees exceeding $300 per user.

Während die meisten Protokolle darauf abzielen, die Gebühren zu minimieren und vom Volumen zu profitieren, verursachen einige Protokolle höhere Kosten für die Benutzer. Ethereum erhebt bei häufig genutzten Netzwerken Gebühren in Höhe von 14 US-Dollar pro durchschnittlichem Benutzer. Auch der On-Chain-Derivatehandel ist kostspielig, wobei die durchschnittlichen Gebühren über 300 US-Dollar pro Benutzer liegen.

Fees Per User: A Diverse Perspective

Gebühren pro Benutzer: Eine vielfältige Perspektive

Cross-matching daily active users with daily fees reveals a diverse picture of fees per user. Telegram, Base, and Solana emerge as the most cost-effective protocols per user, fulfilling their promises of scalability and mass adoption.

Der Vergleich der täglich aktiven Nutzer mit den täglichen Gebühren ergibt ein vielfältiges Bild der Gebühren pro Nutzer. Telegram, Base und Solana erweisen sich als die kostengünstigsten Protokolle pro Benutzer und erfüllen ihre Versprechen hinsichtlich Skalierbarkeit und Massenakzeptanz.

Fees as a Reflection of Trends

Gebühren als Spiegelbild von Trends

Fees can also indicate the prominence of specific trends. Lido Finance captures approximately 50% of all liquid staking fees, reaching $3.6 million daily. Some projects, such as Maker DAO and Ethena, have unpredictable fee patterns, with exceptional gains on days with special events or NFT minting activity.

Gebühren können auch die Bedeutung bestimmter Trends anzeigen. Lido Finance erfasst etwa 50 % aller liquiden Einsatzgebühren und erreicht täglich 3,6 Millionen US-Dollar. Einige Projekte, wie Maker DAO und Ethena, weisen unvorhersehbare Gebührenmuster auf, mit außergewöhnlichen Gewinnen an Tagen mit besonderen Ereignissen oder NFT-Minting-Aktivitäten.

Leading Fee Producers

Führende Honorarproduzenten

Aave is the leading fee producer among lending protocols, generating $1.36 million daily fees. Uniswap dominates DEX protocols with $2.75 million in daily fees. Convex Finance is the major fee earner in asset management, generating up to $177,000 per day.

Aave ist der führende Gebührenproduzent unter den Kreditprotokollen und erwirtschaftet täglich Gebühren in Höhe von 1,36 Millionen US-Dollar. Uniswap dominiert die DEX-Protokolle mit täglichen Gebühren von 2,75 Millionen US-Dollar. Convex Finance ist der größte Gebührenverdiener in der Vermögensverwaltung und erwirtschaftet bis zu 177.000 US-Dollar pro Tag.

Fees and Market Growth or Decline

Gebühren und Marktwachstum oder -rückgang

Fees can also signal the trajectory of crypto narratives. Friend.tech, once a thriving social media platform with Web3 elements, has experienced a decline in daily fees to $4.6k. Ethereum, despite its unpredictable fees, is driving growth in L1 miner income.

Gebühren können auch die Entwicklung von Krypto-Narrativen signalisieren. Friend.tech, einst eine florierende Social-Media-Plattform mit Web3-Elementen, verzeichnete einen Rückgang der Tagesgebühren auf 4,6.000 US-Dollar. Trotz seiner unvorhersehbaren Gebühren treibt Ethereum das Wachstum der L1-Miner-Einnahmen voran.

Fees vs. TradFi: A Comparison

Gebühren vs. TradFi: Ein Vergleich

In comparison, the average Visa card fee is $3.96 per purchase, typically charged to merchants. Crypto fees are generally lower but can create barriers to entry for small-scale users in DeFi, favoring larger investors.

Im Vergleich dazu beträgt die durchschnittliche Visa-Kartengebühr 3,96 US-Dollar pro Einkauf und wird normalerweise von Händlern erhoben. Die Gebühren für Kryptowährungen sind im Allgemeinen niedriger, können jedoch für kleine Benutzer Hindernisse für den Zugang zu DeFi darstellen und größere Investoren begünstigen.