Fees in the Cryptocurrency Market: A Proxy for Activity and Impact

暗号通貨市場の手数料: 活動と影響を表す指標

Fees generated by cryptocurrency protocols serve as indicators of protocol activity and the overall health of the market, particularly during bull runs. DeFi protocols and platforms measure user engagement and activity spikes through fees.

暗号通貨プロトコルによって生成される手数料は、プロトコルの活動と市場全体の健全性、特に強気相場の指標として機能します。 DeFi プロトコルとプラットフォームは、料金を通じてユーザー エンゲージメントとアクティビティの急増を測定します。

Leading Protocols by Fees

料金別の主要なプロトコル

Undoubtedly, Bitcoin and Ethereum dominate in daily fee generation due to their network size. They also incur expenses for mining or block production rewards. Ethereum reigns supreme with average daily fees exceeding $5.6 million, while Bitcoin generates more value through block rewards.

疑いもなく、ネットワークの規模により、ビットコインとイーサリアムが日々の手数料発生において優位を占めています。また、マイニングやブロック生産の報酬にかかる費用も発生します。イーサリアムは 1 日の平均手数料が 560 万ドルを超えてトップに君臨していますが、ビットコインはブロック報酬を通じてより多くの価値を生み出しています。

Fees in Smaller Projects

小規模プロジェクトの料金

Fees in smaller projects provide a more nuanced picture, reflecting behaviors such as trading, staking, NFT minting, identity features, and other Web3 applications. They indicate the project's functionality beyond basic payments and transactions.

小規模プロジェクトの料金は、取引、ステーキング、NFT ミント、アイデンティティ機能、その他の Web3 アプリケーションなどの動作を反映して、より微妙な状況を示します。これらは、基本的な支払いやトランザクションを超えたプロジェクトの機能を示します。

High-Fee Blockchains

高額なブロックチェーン

During the 2024 market surge, the most widely used blockchains, including Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism, and Polygon, exhibited elevated fee levels.

2024 年の市場急騰では、Binance Smart Chain、Arbitrum One、Optimism、Polygon など、最も広く使用されているブロックチェーンの手数料水準が上昇しました。

Active DEX and Liquidity Staking Protocols

アクティブDEXおよび流動性ステーキングプロトコル

The most fees are generated by active DEX and liquidity staking protocols such as Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve, and Trader Joe.

ほとんどの手数料は、Uniswap、Sushi Swap、Aave、Maker、Kyberswap、Curve、Trader Joe などのアクティブな DEX および流動性ステーキング プロトコルによって生成されます。

Dogecoin: A Surprising Entry

ドージコイン: 驚くべきエントリー

Dogecoin remains active on its main net and is used for transfers and inter-protocol transactions. Despite limited scaling, its low fees make it still appealing as a main net asset, even without the support of native DeFi or DEX applications.

Dogecoin はメイン ネット上でアクティブなままであり、転送とプロトコル間トランザクションに使用されます。規模が限られているにもかかわらず、ネイティブのDeFiまたはDEXアプリケーションのサポートがなくても、手数料が低いため、主要な純資産として依然として魅力的です。

Most Expensive Protocols for Users

ユーザーにとって最も高価なプロトコル

While most protocols aim to minimize fees and profit from volume, some incur higher costs for users. Ethereum charges $14 in fees per average user among commonly used networks. On-chain derivative trading is also costly, with average fees exceeding $300 per user.

ほとんどのプロトコルは手数料を最小限に抑えてボリュームから利益を得ることが目的ですが、一部のプロトコルではユーザーに高いコストがかかります。イーサリアムは、一般的に使用されるネットワークの中で、平均的なユーザーあたり 14 ドルの料金を請求します。オンチェーンのデリバティブ取引もコストが高く、平均手数料はユーザーあたり 300 ドルを超えます。

Fees Per User: A Diverse Perspective

ユーザーあたりの料金: 多様な視点

Cross-matching daily active users with daily fees reveals a diverse picture of fees per user. Telegram, Base, and Solana emerge as the most cost-effective protocols per user, fulfilling their promises of scalability and mass adoption.

1 日あたりのアクティブ ユーザーと 1 日あたりの料金をクロスマッチングすると、ユーザーごとの料金のさまざまな状況が明らかになります。 Telegram、Base、および Solana は、ユーザーあたりのコスト効率が最も高いプロトコルとして浮上し、スケーラビリティと大量導入の約束を果たします。

Fees as a Reflection of Trends

トレンドを反映した手数料

Fees can also indicate the prominence of specific trends. Lido Finance captures approximately 50% of all liquid staking fees, reaching $3.6 million daily. Some projects, such as Maker DAO and Ethena, have unpredictable fee patterns, with exceptional gains on days with special events or NFT minting activity.

料金は、特定の傾向の顕著さを示すこともあります。 Lido Finance はすべての流動的なステーキング手数料の約 50% を徴収しており、その額は 1 日あたり 360 万ドルに達します。 Maker DAOやEthenaなどの一部のプロジェクトには予測できない料金パターンがあり、特別なイベントやNFTの鋳造活動が行われた日には例外的な利益が得られます。

Leading Fee Producers

大手手数料プロデューサー

Aave is the leading fee producer among lending protocols, generating $1.36 million daily fees. Uniswap dominates DEX protocols with $2.75 million in daily fees. Convex Finance is the major fee earner in asset management, generating up to $177,000 per day.

Aave は融資プロトコルの中で主要な手数料生成会社であり、1 日あたり 136 万ドルの手数料を生み出しています。 Uniswap は 1 日あたり 275 万ドルの手数料を払って DEX プロトコルを独占しています。 Convex Finance は資産管理における主要な手数料収入源であり、1 日あたり最大 177,000 ドルを稼いでいます。

Fees and Market Growth or Decline

手数料と市場の成長または衰退

Fees can also signal the trajectory of crypto narratives. Friend.tech, once a thriving social media platform with Web3 elements, has experienced a decline in daily fees to $4.6k. Ethereum, despite its unpredictable fees, is driving growth in L1 miner income.

手数料は、暗号通貨の物語の軌跡を示すこともあります。 Friend.tech は、かつては Web3 要素を備えたソーシャル メディア プラットフォームとして繁栄していましたが、1 日あたりの料金が 460 万ドルに下がりました。イーサリアムは、その手数料が予測不可能であるにもかかわらず、L1 マイナーの収入の増加を推進しています。

Fees vs. TradFi: A Comparison

手数料とTradFi: 比較

In comparison, the average Visa card fee is $3.96 per purchase, typically charged to merchants. Crypto fees are generally lower but can create barriers to entry for small-scale users in DeFi, favoring larger investors.

比較すると、Visa カードの平均手数料は 1 回の購入につき 3.96 ドルで、通常は販売者に請求されます。暗号手数料は一般に低いですが、小規模ユーザーにとってはDeFiへの参入障壁が生じる可能性があり、大規模投資家に有利になります。