Fees in the Cryptocurrency Market: A Proxy for Activity and Impact

Tarifas en el mercado de criptomonedas: una aproximación a la actividad y el impacto

Fees generated by cryptocurrency protocols serve as indicators of protocol activity and the overall health of the market, particularly during bull runs. DeFi protocols and platforms measure user engagement and activity spikes through fees.

Las tarifas generadas por los protocolos de criptomonedas sirven como indicadores de la actividad del protocolo y de la salud general del mercado, particularmente durante las corridas alcistas. Los protocolos y plataformas DeFi miden la participación de los usuarios y los picos de actividad a través de tarifas.

Leading Protocols by Fees

Protocolos líderes por tarifas

Undoubtedly, Bitcoin and Ethereum dominate in daily fee generation due to their network size. They also incur expenses for mining or block production rewards. Ethereum reigns supreme with average daily fees exceeding $5.6 million, while Bitcoin generates more value through block rewards.

Sin lugar a dudas, Bitcoin y Ethereum dominan la generación de tarifas diarias debido al tamaño de su red. También incurren en gastos de minería o recompensas por producción de bloques. Ethereum reina con tarifas diarias promedio que superan los $5,6 millones, mientras que Bitcoin genera más valor a través de recompensas en bloque.

Fees in Smaller Projects

Tarifas en proyectos más pequeños

Fees in smaller projects provide a more nuanced picture, reflecting behaviors such as trading, staking, NFT minting, identity features, and other Web3 applications. They indicate the project's functionality beyond basic payments and transactions.

Las tarifas en proyectos más pequeños brindan una imagen más matizada, reflejando comportamientos como el comercio, las apuestas, la acuñación de NFT, las características de identidad y otras aplicaciones Web3. Indican la funcionalidad del proyecto más allá de los pagos y transacciones básicos.

High-Fee Blockchains

Cadenas de bloques con tarifas altas

During the 2024 market surge, the most widely used blockchains, including Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism, and Polygon, exhibited elevated fee levels.

Durante el aumento del mercado de 2024, las cadenas de bloques más utilizadas, incluidas Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism y Polygon, exhibieron niveles de tarifas elevados.

Active DEX and Liquidity Staking Protocols

Protocolos activos de DEX y participación de liquidez

The most fees are generated by active DEX and liquidity staking protocols such as Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve, and Trader Joe.

La mayoría de las tarifas las generan DEX activos y protocolos de participación de liquidez como Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve y Trader Joe.

Dogecoin: A Surprising Entry

Dogecoin: una entrada sorprendente

Dogecoin remains active on its main net and is used for transfers and inter-protocol transactions. Despite limited scaling, its low fees make it still appealing as a main net asset, even without the support of native DeFi or DEX applications.

Dogecoin permanece activo en su red principal y se utiliza para transferencias y transacciones entre protocolos. A pesar de su escalabilidad limitada, sus bajas tarifas lo hacen todavía atractivo como activo neto principal, incluso sin el soporte de aplicaciones nativas DeFi o DEX.

Most Expensive Protocols for Users

Protocolos más caros para los usuarios

While most protocols aim to minimize fees and profit from volume, some incur higher costs for users. Ethereum charges $14 in fees per average user among commonly used networks. On-chain derivative trading is also costly, with average fees exceeding $300 per user.

Si bien la mayoría de los protocolos tienen como objetivo minimizar las tarifas y obtener ganancias del volumen, algunos generan costos más altos para los usuarios. Ethereum cobra 14 dólares en tarifas por usuario promedio entre las redes de uso común. El comercio de derivados en cadena también es costoso, con tarifas promedio que superan los 300 dólares por usuario.

Fees Per User: A Diverse Perspective

Tarifas por usuario: una perspectiva diversa

Cross-matching daily active users with daily fees reveals a diverse picture of fees per user. Telegram, Base, and Solana emerge as the most cost-effective protocols per user, fulfilling their promises of scalability and mass adoption.

La comparación cruzada de usuarios activos diarios con tarifas diarias revela una imagen diversa de las tarifas por usuario. Telegram, Base y Solana emergen como los protocolos más rentables por usuario, cumpliendo sus promesas de escalabilidad y adopción masiva.

Fees as a Reflection of Trends

Las tarifas como reflejo de las tendencias

Fees can also indicate the prominence of specific trends. Lido Finance captures approximately 50% of all liquid staking fees, reaching $3.6 million daily. Some projects, such as Maker DAO and Ethena, have unpredictable fee patterns, with exceptional gains on days with special events or NFT minting activity.

Las tarifas también pueden indicar la importancia de tendencias específicas. Lido Finance capta aproximadamente el 50% de todas las tarifas de participación líquida, alcanzando los 3,6 millones de dólares diarios. Algunos proyectos, como Maker DAO y Ethena, tienen patrones de tarifas impredecibles, con ganancias excepcionales en días con eventos especiales o actividad de acuñación de NFT.

Leading Fee Producers

Principales productores de tarifas

Aave is the leading fee producer among lending protocols, generating $1.36 million daily fees. Uniswap dominates DEX protocols with $2.75 million in daily fees. Convex Finance is the major fee earner in asset management, generating up to $177,000 per day.

Aave es el principal productor de tarifas entre los protocolos de préstamos, generando tarifas diarias de 1,36 millones de dólares. Uniswap domina los protocolos DEX con 2,75 millones de dólares en tarifas diarias. Convex Finance es la principal fuente de ingresos en la gestión de activos, generando hasta 177.000 dólares al día.

Fees and Market Growth or Decline

Tarifas y crecimiento o declive del mercado

Fees can also signal the trajectory of crypto narratives. Friend.tech, once a thriving social media platform with Web3 elements, has experienced a decline in daily fees to $4.6k. Ethereum, despite its unpredictable fees, is driving growth in L1 miner income.

Las tarifas también pueden indicar la trayectoria de las criptonarrativas. Friend.tech, que alguna vez fue una próspera plataforma de redes sociales con elementos Web3, ha experimentado una disminución en las tarifas diarias a 4,6 mil dólares. Ethereum, a pesar de sus tarifas impredecibles, está impulsando el crecimiento de los ingresos de los mineros L1.

Fees vs. TradFi: A Comparison

Tarifas versus TradFi: una comparación

In comparison, the average Visa card fee is $3.96 per purchase, typically charged to merchants. Crypto fees are generally lower but can create barriers to entry for small-scale users in DeFi, favoring larger investors.

En comparación, la tarifa promedio de la tarjeta Visa es de $3,96 por compra, y normalmente se cobra a los comerciantes. Las tarifas de las criptomonedas son generalmente más bajas, pero pueden crear barreras de entrada para los usuarios de pequeña escala en DeFi, favoreciendo a los inversores más grandes.