Fees in the Cryptocurrency Market: A Proxy for Activity and Impact

Комиссии на рынке криптовалют: показатель активности и влияния

Fees generated by cryptocurrency protocols serve as indicators of protocol activity and the overall health of the market, particularly during bull runs. DeFi protocols and platforms measure user engagement and activity spikes through fees.

Комиссии, генерируемые протоколами криптовалюты, служат индикаторами активности протокола и общего состояния рынка, особенно во время бычьего роста. Протоколы и платформы DeFi измеряют вовлеченность пользователей и всплески активности посредством комиссий.

Leading Protocols by Fees

Лидирующие протоколы по комиссиям

Undoubtedly, Bitcoin and Ethereum dominate in daily fee generation due to their network size. They also incur expenses for mining or block production rewards. Ethereum reigns supreme with average daily fees exceeding $5.6 million, while Bitcoin generates more value through block rewards.

Несомненно, Биткойн и Эфириум доминируют в генерировании ежедневных комиссий из-за размера их сети. Они также несут расходы на добычу полезных ископаемых или вознаграждение за добычу блоков. Ethereum доминирует со средней дневной комиссией, превышающей 5,6 миллиона долларов, в то время как Биткойн генерирует большую ценность за счет вознаграждений за блоки.

Fees in Smaller Projects

Сборы в небольших проектах

Fees in smaller projects provide a more nuanced picture, reflecting behaviors such as trading, staking, NFT minting, identity features, and other Web3 applications. They indicate the project's functionality beyond basic payments and transactions.

Комиссии в небольших проектах дают более детальную картину, отражая такие виды поведения, как торговля, стейкинг, чеканка NFT, функции идентификации и другие приложения Web3. Они указывают на функциональность проекта, выходящую за рамки базовых платежей и транзакций.

High-Fee Blockchains

Блокчейны с высокой комиссией

During the 2024 market surge, the most widely used blockchains, including Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism, and Polygon, exhibited elevated fee levels.

Во время подъема рынка в 2024 году наиболее широко используемые блокчейны, включая Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism и Polygon, продемонстрировали повышенный уровень комиссий.

Active DEX and Liquidity Staking Protocols

Активные протоколы DEX и ставки ликвидности

The most fees are generated by active DEX and liquidity staking protocols such as Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve, and Trader Joe.

Наибольшее количество комиссий генерируется активными DEX и протоколами ставок ликвидности, такими как Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve и Trader Joe.

Dogecoin: A Surprising Entry

Dogecoin: неожиданная запись

Dogecoin remains active on its main net and is used for transfers and inter-protocol transactions. Despite limited scaling, its low fees make it still appealing as a main net asset, even without the support of native DeFi or DEX applications.

Dogecoin остается активным в своей основной сети и используется для переводов и межпротокольных транзакций. Несмотря на ограниченное масштабирование, низкие комиссии делают его по-прежнему привлекательным в качестве основного чистого актива, даже без поддержки собственных приложений DeFi или DEX.

Most Expensive Protocols for Users

Самые дорогие протоколы для пользователей

While most protocols aim to minimize fees and profit from volume, some incur higher costs for users. Ethereum charges $14 in fees per average user among commonly used networks. On-chain derivative trading is also costly, with average fees exceeding $300 per user.

Хотя большинство протоколов направлены на минимизацию комиссий и получение прибыли от объема, некоторые из них несут более высокие затраты для пользователей. Ethereum взимает комиссию в размере 14 долларов США за среднего пользователя в широко используемых сетях. Торговля деривативами в сети также является дорогостоящей: средняя комиссия превышает 300 долларов США за пользователя.

Fees Per User: A Diverse Perspective

Плата за пользователя: разнообразная перспектива

Cross-matching daily active users with daily fees reveals a diverse picture of fees per user. Telegram, Base, and Solana emerge as the most cost-effective protocols per user, fulfilling their promises of scalability and mass adoption.

Перекрестное сопоставление ежедневных активных пользователей с ежедневными платежами показывает разнообразную картину комиссий на одного пользователя. Telegram, Base и Solana стали наиболее экономически эффективными протоколами в расчете на пользователя, выполняя свои обещания по масштабируемости и массовому внедрению.

Fees as a Reflection of Trends

Комиссии как отражение тенденций

Fees can also indicate the prominence of specific trends. Lido Finance captures approximately 50% of all liquid staking fees, reaching $3.6 million daily. Some projects, such as Maker DAO and Ethena, have unpredictable fee patterns, with exceptional gains on days with special events or NFT minting activity.

Сборы также могут указывать на известность определенных тенденций. Lido Finance получает около 50% всех комиссий за ликвидные ставки, достигая 3,6 миллиона долларов в день. Некоторые проекты, такие как Maker DAO и Ethena, имеют непредсказуемую структуру комиссий, обеспечивая исключительную прибыль в дни проведения специальных мероприятий или деятельности по выпуску NFT.

Leading Fee Producers

Ведущие производители гонораров

Aave is the leading fee producer among lending protocols, generating $1.36 million daily fees. Uniswap dominates DEX protocols with $2.75 million in daily fees. Convex Finance is the major fee earner in asset management, generating up to $177,000 per day.

Aave является ведущим производителем комиссий среди протоколов кредитования, генерируя ежедневную комиссию в размере 1,36 миллиона долларов. Uniswap доминирует в протоколах DEX с ежедневными комиссиями в размере 2,75 миллиона долларов. Convex Finance является основным получателем комиссионных в сфере управления активами, зарабатывая до 177 000 долларов в день.

Fees and Market Growth or Decline

Комиссии и рост или спад рынка

Fees can also signal the trajectory of crypto narratives. Friend.tech, once a thriving social media platform with Web3 elements, has experienced a decline in daily fees to $4.6k. Ethereum, despite its unpredictable fees, is driving growth in L1 miner income.

Комиссии также могут сигнализировать о траектории развития криптовалют. Friend.tech, когда-то процветающая платформа социальных сетей с элементами Web3, сегодня испытала снижение ежедневных сборов до 4,6 тысяч долларов. Ethereum, несмотря на непредсказуемые комиссии, способствует росту доходов майнеров L1.

Fees vs. TradFi: A Comparison

Комиссии и TradFi: сравнение

In comparison, the average Visa card fee is $3.96 per purchase, typically charged to merchants. Crypto fees are generally lower but can create barriers to entry for small-scale users in DeFi, favoring larger investors.

Для сравнения, средняя комиссия по карте Visa составляет 3,96 доллара США за покупку и обычно взимается с продавцов. Комиссии за криптовалюту, как правило, ниже, но могут создавать барьеры для входа в DeFi мелких пользователей, отдавая предпочтение более крупным инвесторам.